Hello，我是不恋爱、不蹦迪，专心搞钱的基姐~
7.30政治局会议发布，传递出要加快新能源汽车发展！
基民们都沸腾了，政策告诉你买新能源要大涨，这钱不赚白不赚，但问题来了，该买哪只基？
基姐今天给大家测评下信达澳银新能源产业股票基金（001410）。
它是新能源板块大热门的前3名，5年涨了376%！
神奇的是，股票仓位94%，前十大持仓股仅占25%，基民都担心它拿太多票，不好管理！
该不该买，看看下文就知道了！
一、基金概括
信达澳银新能源产业股票基金的概况如下：
它成立于2015年7月，基金经理冯明远2016年10月接管。
目前规模115.54亿，是高风险的股票型基金。
二、收益特征
我们来看看，冯明远任职期间创造的收益：
冯明远管理了将近5年的时间，一开始收益平平；
近3年业绩突飞猛进，尤其是今年的收益涨得很猛，将近是90的爆发！
5年收益376.3%，翻了将近4倍。
与同类对比
与同类比，近2年的业绩如何？如下选了其它3支对比：
行业基金--交银新能源指数，权益类基金--农银新能源混合、东方新能源汽车混合
3支权益类基金，都跑赢了新能源指数，但冯明远管理的信达澳银新能源产业股票基金业绩垫底，冲得没有别人猛！
牛熊业绩
我们来看看冯明远牛熊市期间的管理水平：
4局全胜，满分选手啊！
冯明远任职基金经理4.7年，至今算穿越了2轮牛熊，这个战绩还是很牛的！
尤其是19-21年上涨期间，这支基涨了213.58%，是沪深300的2倍多；
而且今年春节后，沪深300下跌了-23%，这支基不跌反涨，涨了37.71！
最大回撤（最大下跌）
冯明远任职期间，这支基的回撤如下：
2018年熊市，出现了最大回撤-30.39%；
所有时间来看，算是勉强控制得比沪深300回撤少一些；
比较不错的是，今年春节后的市场白马成长股大规模回调，
而信达澳银新能源产业股票基金头都不回，一路往上走，回撤仅-5%左右，这个表现让人惊喜的，原因当然和他的持仓有关。
三、持仓分析
今年二季度，信达澳银新能源产业股票基金的前十持仓股如下：
惊讶，这是支股票型基金，总股票仓位94.51%，而前十大持仓股仅占比25.9%，很分散！
个股最高持仓也才3.66%，想下115.54亿的规模，若按非前十重仓股，每家公司持仓1%，那么冯明远少则管理的股票也有近100支！
冯明远平常要盯这么多股票，精力老厉害了~
二季度，冯明远持仓来了个大换血，只保留了一季度的3支个股票，是换掉的7支股票不行了？
没错，信达澳银新能源产业股票基金，一季度连沪深300都跑不赢，但二季收益约是沪深300的10倍，涨了32.26%！
一季度、二季度的前十大持仓的涨跌幅如下：
很明显，一季度的前十大持仓股，是个扶不起的阿斗，亏了；
二季度简直是雨露均沾，普涨！最高的宁德时代直接翻2倍，涨了212%。
看来冯明远不恋战，碰壁了及时掉头，想得还是很明白的嘛！
具体表现在行业的持仓变动，如下图：
一季度重仓电子行业（科技），占比达到84.54%，结果扑街；二季度降至41.52%，增加新能源、化工行业的个股持仓，挽救了业绩！
另外，今年上半年是顺周期股的春天，而在2020年四季度，冯明远早早地建仓顺周期的钢铁股，已经赚了一波，相当有远见。
所以，二季度前十持仓股里，新能源相关的个股占了大头：
PS：从过往的持仓行业来看，冯明远买电子、通信科技类的票比较多，而这支基金名字又是新能源产业，不免有“挂羊头卖狗肉”之嫌。
很明显，冯明远二季度靠转变行业带来了业绩增长，但他管理的股票池子也很大，那么他的强项到底在哪，是选对了行业还是个股呢？
基姐给大家穿透一下这些年来，信达澳银新能源产业股票基金的收益来源于哪里？
靠选对行业，赚了38.82%的超额收益；
靠选个股，赚了33.12%；
靠交易买进卖出，赚了80.33%！
这么看来，冯明远的选股能力是这3项中最弱的。
它前十持仓集中度低，管理的股票池子大就说得通了，可能他也知道自己不会挑个股，所以各家都买点，只要买的够多，选到的好公司概率更大；
行业就相对好选了，哪个行业景气度高就押哪个行业。
而交易创造了最多的超额收益，说明他在不断反思自己的选股，发现不对及时止损，更换更好的股票，所以也赚了不少钱。
说不好听的，可能会有人说他炒短线，但其实他的换手率并不高，3倍左右:
虽然比不上那些价值白马、成长股的长期持有风格，但我们不得不承认他的交易能力很强，肯反思并及时掉头，这样出色的能力在市场上是很稀缺的。
持仓变动
可以看到，冯明远几乎不择时，基本上都是满仓冲冲冲。
四、了解基金经理
冯明远出生于1987年，浙江大学计算机专业/工学硕士，在硕士期间就考取了CFA。
2010年在平安证券做了4年研究员，2014年跳槽到信达澳银又做了2年研究员，聚焦研究TMT领域。
2016年开始担任基金经理，2019年踩中科技的风头，一年创造了90%的收益，一跃成为信达澳银的中坚力量。
职级也基金经理，晋升到联席投资总监、权益投资总部总监！
身边的人，都评价冯明远是个有超强天赋和非常勤奋的人。
一个人管理上百支股票，一般都不会认为他是个自下而上的投资风格。
但冯明远的投资风格，就是很纯粹的自下而上，他是大家公认的“调研狂人”，每年亲自调研几百家公司；
他坚信自下而上一个个看公司，可以找到高质量同时估值又不贵的公司。
除了调研，他还是“跟踪狂魔”，每天还要跟踪持仓的上百家公司的基本面变化，他要做投资圈里熟能生巧的“卖油翁”。
他曾举例说明他在做的事：我们每天去早点摊吃早餐，可能同时有十多个人向老板点了五六种食物，进进出出人流很大，老板却不需要账本就很快能报出每个人不同的消费金额，这就像卖油翁一样，时间久了就能在大脑形成固定的思考模式。
所以说他的交易能力极强，每天日复一日地复盘，可以及时发现不对的个股，及时掉头止损！
他专注于自己的能力圈，TMT、云计算、半导体、机械制造、高端装备和新材料等新兴制造业。
白酒不懂就不买，医药成长不错，他也在慢慢建立自己的认知。
总的来说，冯明远的投资风格是自下而上选股，反思+超强的交易能力是他投资的核心技能！
我们来看看冯明远二季度报讲了哪些话：
他会继续在景气度高的新能源、光伏、半导体等赛道继续冲冲冲。
五、基金公司分析
信达澳银，是国内首家由国有资产管理公司控股、也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。
大股东信达证券是四大资管之一中国信达资产管理公司的子公司。
虽然2006年成立，但目前来说规模较小，当前基金公司的管理规模仅为511.05亿。
而冯明远管理的175亿基金规模，约是全公司的34%。
目前只有2支百亿基金，一支是货币基金，另一支就是冯明远的信达澳银新能源产业股票基金。
可以说，是冯明远扶起了信达澳银这家小基金公司，开始有了一点知名度，连公司获得的荣誉，都是冯明远带来的：
信达澳银对外说股权激励计划会在2020年落地，据说冯明远已经拿到公司股权，但基姐目前还没查到相关信息。
股权激励计划目的是将基金经理和公司、基民们深度捆绑，创造更大的收益，双赢。
我们买基金，最主要的是选好的基金经理，但好的基金经理也要依托公司好的投研能力，就信达澳银其它基金的业绩表现来看，他们的投研实力相对较弱一些。
总结一下
总的来说，信达澳银新能源产业股票基金，在冯明远的管理下获得了5年3.8倍的好成绩！
虽说是新能源基金，但其实大部分时间都是持仓电子类科技股，今年二季度切入新能源赛道；
但即便这样，冯明远依靠起疯狂的公司调研能力以及不断反思和较强的交易能力，照样为基民们创造了很高的超额收益。
想入场新能源，这支基可以买吗？
如果你更看中基金经理的交易能力，可以选信达澳银新能源产业股票这只基；
如果你更看中基金经理的选股能力，想长久地与公司成长，可以看看去年公募冠军赵诣管理的农银新能源混合这支基。
- 信达澳银新能源产业股票(001410)
- 交银新能源指数(LOF)(164905)
- 东方新能源汽车混合(400015)
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