1. 高低切换进行时！
今天市场继续大幅震荡：两市大小指数大幅分化，上证50涨2.19%，沪深300涨1.33%，中证500跌0.86%，中证1000跌1.24%，沪指创出反弹新高，而创业板指数却调整新低；这个现象值得留意，这或是资金逐渐聚焦主板股的迹象。而板块再次高低切换，锂电、光伏等高位高景气赛道股大跌；受益于下半年“货币平稳+财政发力”预期强化的券商、基建方向大幅上涨，同时之前受政策预期压制较大的游戏、白酒、医药等板块大涨。
简单来说，就是今天市场风格高低大切换，高位的新能源产业链大幅回落补跌，和大盘共振迎来最后的恐慌杀跌，市场活跃资金进攻低价低估值板块。其实关于高位板块，我从周一便一直提醒高位板块越涨风险越大，并且提醒高位接力乏力后将迎来补跌。
那这种高低切换会持续多久呢？这得从板块的轮动来看，一般来说，一个板块上涨有几种阶段：弱势筑底→强势震荡→主升浪。就目前来看，现在主板依旧处于弱势震荡试图向强势震荡升级的阶段。所以我们可以看到当前市场出现各个板块频繁异动，但却没有形成有效的持续性，这说明市场处于阶段见底阶段。因此还可以采取我之前讲的策略：以轮动低吸为主，分时走弱就要果断高抛。
同时，由于主板弱势筑底已经很久了，且越来越强。这时我们可以采取在启动日去买主板龙头、但不买跟风股的策略。因为只有板块处于强势震荡或者主升阶段，才可以去买补涨；否则弱势筑底阶段一旦突破失败，补涨会跌得很惨。
整体来看，今天随着高位板块恐慌性杀跌，全市场最后一颗雷拆除了，明天再大跌的可能性较小，甚至不排除有修复的可能。
2. 证券&创投
今天市场全天成交量突破1.7万亿元，再度爆出天量，券商股收益明显，今天券商也一度掀起涨停潮，中信建投、浙商证券纷纷涨停，广发证券、长城证券涨幅超7%。
驱动上：这两天最新披露的8月PMI数据继续下行并且低于预期，从而再次强化了下半年“货币平稳+财政发力”的政策组合预期。货币政策将继续维持相对宽松，对券商构成直接利好。
我在昨天《分享一个操作经验！》一文中也讲过：券商板块已经回调了8个交易日，到昨天整个板块处在所有均线附近，整体位置在低位。而且下午券商板块是在持续调整之后第一次强于市场，可以说是市场的阵眼。
不过下午券商板块又走弱了，说明目前市场不是很稳定，但券商作为低PE板块，接下来应该还有反复机会，可以重点留意下。
此外，昨天提醒大家关注的创投板块，今天继续爆发，创业黑马直接刷出两连板，强悍带动四川双马、鲁信创投等股走高。接下来大家还可以继续继续留意这一方向的龙头机会。
3. 值得注意的：
（1）游戏
在蹊跷板效应下，今天游戏板块受到资金的追捧领涨两市，丝路视觉涨幅超15%，三七互娱、完美世界纷纷涨停。消息上：周一晚上突发消息，国家新闻出版署下发《关于进一步严格管理，切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》。文件明确规定，所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日的20时至21时向未成年人提供服务，其余时间均不得以任何形式向未成年人提供网络游戏服务。
由于市场之前就已经有过一定预期，所以昨天和今天有短期利空出尽的意思。总之，这一锤落地，总比锤子悬空来得好。
（2）医药
今天医药板块同样迎来反弹，驱动上：
今天盘前国家医保局等八部委联合印发《深化医疗服务价格改革试点方案》，是5月份的政策落地，有靴子落地的意思。
医药中报业绩保持稳健增长，例如医药外包CRO核心公司业绩均符合或超过市场预期。
其实医药板块目前主要是受到政策的压制，医保集采对行业的冲击比较大。随着后面政策预期逐渐消化之后，我们可以重点观察对集采政策免疫的赛道，比如CRO、科研试剂等细支方向。如果后续医药板块情绪继续修复，最受益的应该就是CRO等赛道。
（3）白酒
今天白酒股同样集体上涨，迎驾贡酒、皇台酒业涨停。驱动逻辑：白酒板块之前受政策打压预期+三季度业绩放缓预期双重压制，板块持续下挫、估值大幅调整，而最近落地的是茅台批价的下降属于短期监管靴子落地，加上业绩保持稳定，因此迎来了反弹。
站在当前时点，目前白酒中报业绩已经全部披露完毕，业绩基本符合预期；中秋、国庆传统旺季来临，下周开始可能将逐渐披露旺季动销数据，将推动板块情绪修复。
（4）周期
受众多利空消息影响，一度炒翻天的涨价周期板块今天全线暴跌，钛白粉、有机硅、稀土永磁、磷化工等近期强势的涨价板块皆大幅下挫。消息上：
昨天消息：官方前日和昨日又打击铝价，此前还打击了煤炭，用词都比较严厉。消息上对于屡创新高的铝价，中国有色金属协会负责人表示，电解铝供应并未出现明显短缺，当前消费没有好到可以支撑如此高的铝价。此外，昨天云天化公告称无磷酸铁锂产能，控股股东拟减持不超2%股份；兴发集团公告无磷酸铁锂产能，控股股东减持公司1.08%股份。
今天消息：今天国内商品期货早盘开盘，多数品种下跌，铁矿跌超6%，仅郑煤、淀粉等少数品种上涨；证监会副主席方星海称防止过度投机，严防价格操纵。
在这些利空的影响下，今天涨价周期板块领跌两市，我在上周五在《注意，这个板块有政策驱动机会！》一文中其实也提醒过不要随意在监管政策下逆势而为，像煤炭、钢铁、有色铝等周期板块受监管影响较大，需要警惕。但我没想到钛白粉、稀土、有机硅今天同样走成这样，只能说现在资金在高低切换，一大批量化资金的跑出跑进。
不过现下周期板块的行情的确还未结束，在操作上，可以在回调之际低吸做短线高抛低吸。
此外，从需求端来看的话，应该过了全球需求最旺的时候，但是随着金九银十旺季的到来，部分周期品种还是会迎来阶段性、结构性的需求旺季，比如光伏、锂电等新能源上游品种。
而从供给端来看的话，后续主要是两个事件可能引发供给收缩：这段时间一直强调的能耗双控、限电限产，目前正在从云南向其他省份扩散，如果后续能耗双控政策加码的话，对相关品种的供给会产生持续性的影响；环保督察将再次全面启动，对吉林、山东、湖北、广东、四川等地进行为期1个月的督察工作，所以将对相关品种产生进一步的供给扰动。
大家可以留意这几个方向的机会！
小结
整体来看，今天的情绪指标波动很大，整体呈现退潮走势，不过今天涨价板块释放了不少风险，明天再大跌的可能性较小，甚至不排除有修复的可能。
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