今年下半年,A股日交易量长期保持在万亿以上,量化基金功不可没,而在公募基金中,指数增强基金就是一种典型的量化基金。
起指数基金,相信不少人都不陌生,它已经成为不少人投资理财的首选基金种类之一。那么,多了两个字的“指数增强基金”,有什么不同呢?
01
什么是指数增强基金?它的收益来源是什么?
指数增强基金是在优秀指数的基础上,通过挑选超越行业平均表现的优质股票,力争获得额外的增厚收益,进而获取市场beta和alpha的双重收益。
(beta表示系统性的市场收益或风险;alpha表示超越市场非系统性收益或风险。)
02
指数增强基金与普通指数基金的区别在哪儿?
指数增强基金是指数基金的一种。大部分指数基金是被动指数基金,即完全跟踪指数表现运作的基金,而指数增强基金是在对标的指数进行有效跟踪的被动投资基础上,结合增强型的主动投资,力争获取高于标的指数的投资收益。
简单来说,就是指数化投资为主,基金经理主动管理为辅。
03
指数增强基金相比普通指数基金优势在哪儿?
指数增强基金可通过挑选优质股票,力争获取高于标的指数的投资收益,通过分散化投资降低个股风险,科学管理,严控风险。
Wind数据显示,自2010年至今,指数增强基金的平均净值增长率均高于被动指数型基金。
数据来源:wind,2020.5.31
取各类基金复权单位净值增长率的算术平均
04 “指数增强基金”的投资比例有何要求?
一般,指数增强基金投资于股票的资产不低于基金资产的80%;投资于标的指数成份股、备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股票期权、股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
05 如何做指数增强基金投资?
投资时机:在市场估值低位建仓,或者定投买入分摊成本,降低择时带来的风险。
持有周期:长期持有。
卖出时机:在市场估值高位卖出。
06 先阶段看好哪个宽基指数增强?
中证500指数增强,原因是中证500指数市盈率和市净率都处于历史低于低位,其中市盈率处于2010年以来的4.24%分位,2000年以来的3.53%分位;市净率处于2010年以来的18.11%分位,2000年以来的13.90%分位。(数据来源WIND 截止2021年10月29日)
- 安信中证500指数增强A(005965)
- 博时中证500指数增强A(005062)
- 富国中证500指数增强(LOF)A(161021)
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