你有没有上过小白理财课？就是只需要9.9元，上完就可以掌握理财知识，从此走上人生巅峰的那种。
在这种课程里，讲师们最喜欢推荐一种理财手段，就是定投指数基金。
他们说，股神巴菲特就是指数基金的狂热信徒，在今年的股东大会上，巴菲特说他宁可相信标普500指数基金，也不推荐伯克希尔。连股神都这么笃定的事情，普通人只要跟着投就行了啊。
可是，定投指数基金真的能赚钱吗？
01
什么是定投指数基金？
在我们讲定投指数基金能不能赚钱的时候，我们先来分别聊聊“指数基金”和“定投”。
关于指数基金的定义，课本里是这么写的：以特定的指数为标的，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合。
我们举个例子来理解一下。
我国有个很有名的指数叫沪深300，能直接反映我国证券市场股票价格的变动，如果沪深300指数涨了，那就说明我国股市还不错。
而沪深300指数基金呢，就是一些基金公司发行的，用来追踪沪深300指数的基金，这些基金一般会投资部分或者全部沪深300指数里的个股，来保证和沪深300指数涨跌的一致性。
也就是说，如果买了沪深300指数基金，就约等于买了整个A股的大盘，A股行情好，那么就能赚钱，反之亦然。
指数基金的好处呢，就是排除了行业和个股的影响，只要股市整体好就能赚钱，但是弊端也显而易见，相比热门行业动辄百分之大几十的涨幅，指数基金并不能带来很多的超额收益。
说完了指数基金，我们再说说什么是定投。
定投就是定期投资，比如在每个月发薪日的时候投一笔固定资金到基金之中。为什么要这么做呢？就是因为在时间的加成下，定期投资的成本可能会低于一次性投资的成本，这种理论，也被称为“微笑曲线”。下图就很清晰地解释了“微笑曲线”的含义——通过定投来拉低投资的平均成本，待获利后整体卖出。
02
无脑定投指数基金真的可取吗？
在听到定投指数基金的神奇之后，很多人都跃跃欲试准备直接投资。可是，无脑定投真的可以赚钱吗？
我们先来看看理财课程机构最喜欢说的巴菲特指数基金论。
巴菲特作为一个美国人，说的指数基金肯定不是我们国内的沪深300，而是美国的标普500。美股近15年来是什么走势？帮你截个图就能看到了。
标普500指数从2002年的1150点到如今的4700点，大概翻了三倍左右，而且需要注意的是，除了2008年金融危机出现大幅下跌外，美股一直走的是一个慢牛、长牛的行情，也就是说，坚持长期定投在美股获利的可能性极大。
而再用同样的时间段度量沪深300，从2002年的1316点涨到现在的5900点，虽然从涨幅来看甚至比美股还要优秀，但是我们会发现，沪深300的波动性要比美股大得多。所以就算定投，也无法获得像定投标普500指数一样长期、稳定的收益。
所以，巴菲特指数基金能赚大钱的理论引入到我们这里有时候是行不通的。
那定投指数基金真的不可行吗？
当然不是，但是要解决两个问题——什么时候买以及什么时候卖。
首先我们要肯定的是，长期定投肯定是没错的，从上面两个例子可以看出，只要定投的时间足够长，我们大概率还是可以赚到钱的。
但是，该什么时候开始定投呢？
回想一下，普通人什么时候才会迈入资本市场？答案是身边人都开始说基金赚钱的时候。但当所有人都感受到市场开始赚钱了，风险也就出来了，专业投资者这时候都会减仓准备撤退，而最后入场的散户才会被牢牢地套在山顶之上。
所以，定投要趁大家都不看好股票市场的时候开始，慢慢定投，无论是涨还是跌保持平常心就可以了。
买入需要合适时机，那什么时候该卖出呢？
这点也是很多小白理财课无法回答你的问题，毕竟就算股神也无法确定未来股票可以一直上涨还是迎来回调。
这时候你可以给你的收益定个小目标，比如你投资的这笔钱是为了争取20%的收益或者买一辆车，等到达到目标就可以选择清仓提现了。
那如果还是忍不住追涨杀跌，也不想费力气定投，有没有什么产品可以相对稳定又不需要考虑买卖问题呢？
当然有，比如具有持有期的“固收+”产品。
03
“固收+”是什么？
所谓“固收+”，就是结合了固定收益类产品和权益类产品的一种理财产品。
固定收益类的产品涵盖债券、存单等，特点是收益相对稳定，波动相对较小但收益率不高；权益类产品则涵盖股票、可转债等，虽然收益率较高，但是波动率较大。
目前市场上的“固收+”通常会将超过70%的钱投资到固收类的产品中，力争基本盘的稳定，而将不高于30%的资金投资到权益类产品中，追求超过固收类产品的收益率。“固收+”将固收与权益产品的优点相结合，在维持较低波动率的前提下，力争为投资者博取高于传统固收产品的收益。
以“固收+”基金中的典型代表偏债混合型基金为例，2004年至2020年17年间，累计收益为345%，年化收益率达9.18%，过去10年年化收益率达6.67%，比股指的波动显著要小，长期收益跑赢银行理财和沪深300指数回报。
而且对比常见的股票型基金，“固收+”在控制回撤方面无疑更加优秀。目前，股票和债券的关系一般表现为两种，同向涨跌或者跷跷板效应，不过从我国市场来看，第二种现象还是较为常见。而“固收+”的配置也正是利用了股票和债券的跷跷板效应，通过将大多数资产配置到债券，从而规避了部分市场风险。
既然“固收+”对小白如此友好，那该如何挑选“固收+”产品呢？划两个重点。
与挑选权益类基金的思想不同，挑选“固收+”产品时不要迷信短期内的排名，短期内业绩较好的“固收+”相对配置可能较为激进，所以一定要关注长期收益，能够跨越牛熊就更好了。
要关注最大回撤，作为债券配置较多的产品，最大回撤是我们要关注的很重要的一个点，尽量挑选最大回撤不超过5%的产品。
不过“固收+”也不是一个低风险产品，如果完全无法接受亏损，那么还是建议购买一些像货币基金这样的产品。而且作为一个配置以固收类为主的产品，“固收+”的收益肯定不如大家常见的股票基金高。
如果说“固收+”在一定程度上解决了收益稳定性的问题，那么持有期就能解决何时买卖的问题了。
这种做法虽然在一段时间内牺牲了资金的流动性，但是也间接保护了投资者，让投资者可以逐渐树立长期投资的理念。持有期基金的特点就是可以随意申购但是在持有期内无法进行赎回。所以，如果你有空闲的资金，追求相对稳健的收益又不想考虑何时买卖的问题时，不妨试试具有持有期的“固收+”产品，毕竟，长期与稳定才是绝大部分投资者想追求的目标。
那么，今年市场上固收+基金业绩怎么样呢？ 小格拉了一张固收+清单，业绩最好的华商双翼近一年回报48.36%，但最大回撤也达到了15.45%，而且规模太小，才0.31亿，不做推荐。
考虑到固收+基金中债券比例较高，因此选取规模5亿以上，近一年回报在10%以上的基金，推荐大家可以关注：
1、易方达鑫转增利A
2、固收+大牛张清华管理的易方达安盈回报
3、金鹰民安回报一年定开A。
这里再特别介绍两只能涨回撤小的基金：
1、兴业聚华A，近一年回报15.85%，最大回撤仅2.51%
2、太平睿盈A，近一年回报15.24%，最大回撤仅2.72%
数据来源wind 数据截止：2021/11/26
- 易方达鑫转增利混合A(005876)
- 易方达安盈回报混合(001603)
- 兴业聚华混合A(005984)
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