分享1只一站式配齐沪港深科技龙头的绩优基

纵观人类历史发展，科技进步带来生产效率的提高，也推动着人类文明的进步。以蒸汽机发明为代表的第一次工业革命造就了日不落帝国，第二第三次科技革命造就了“一超多强”的超级强国美国。面临诸多不确定性以及大国博弈的当前，对科技的重视，对于我国实现由大国向强国，由质量向品牌，尤为重要。

现阶段，新一轮的科技革命和产业革命正在加速演讲，为科技企业及其投资者带来了重大机遇。本文从政策强支持、指数风格优、布局好时机、产品有优势四个方面阐述下，基民如何把握投资机会。

一、政策强支持

1、国家级战略保驾护航

国家对于科技的强力支持，是因为我们经历过“落后就要挨打”的切身历史，而后提出了科学技术是第一生产力的重要论断。

尤其是近年来，为了解决“卡脖子”技术问题，国家更是加大了对科技的重视程度。2021年3月，十四五规划和 2035 年远景目标发布，提出加强原创性引领性科技攻关。在事关国家安全和发展全局的基础核心领域，制定实施战略性科学计划和科学工程。激发科技企业创新活力，进一步提高科技创新在国家战略中的核心地位。

激发科技型企业创新活力

资料来源：求是网，天风证券研究所

2、各项优惠政策大力支持

随着创新型国家战略的确立及经济的发展，各级政府对科技的投入逐步加大。具体的优惠扶持政策覆盖了税收减免、直接奖励、融资贷款、政府资助、品牌提升、科技企业融资上市制度简化放松、政府采购、办公用地批准、资产折旧、人才吸引等多个方面。

高新技术企业企业所得税降低和减免优惠

资料来源：中华人民共和国企业所得税法，天风证券研究所

二、指数风格优

1、选择科技指数

从范围上看，科技的范围是比较大的，一般来说，高新科技企业指通过科学技术或者科学发明在新领域中的发展，或在原有领域中具有革新运作的企业。因此，广义的科技行业囊括了经济领域中包括工业、金融服务、医药、传媒在内的各类受益于科技革新的行业和分支。所以，要想把握科技的机会，最好可以通过指数基金。

科技指数成分股行业分布

资料来源：国盛证券研究所

2、同时覆盖A股和港股

从上市公司角度看，2018年4月，香港可以让“同股不同权”架构的企业上市。然而港股中仍有大量未在国内上市的优质科技上市公司以及各行业的科技龙头。也就是说，能同时覆盖A股和港股科技类个股的指数更值得投资。

3、SHS科技龙头、SHS科技100、SHS互联网

同时覆盖A股和港股的科技类仅有SHS科技龙头（中证沪港深科技龙头指数）、SHS科技100以及 SHS 互联网三只指数，前两个覆盖行业较广，而SHS 互联网则是一只行业主题指数。

资料来源：东方财富Choice，截至2022年3月31日

SHS科技100 更强调成分股的研发强度、盈利能力和成长特征，而 SHS 科技龙头指数更强调科技公司的“龙头”属性，指数主要通过市值、市占率和研发投入三类因子进行成分股的选择。从美国的数据来看，龙头科技公司更具优势。

4、指数风格

指数风格总体为高市值、高 Beta、高成长，未来成长性可期。相较于其他科技指数，中证沪港深科技龙头指数 A HK 股全覆盖，成分股涉及更多细分领域，编制更为科学。同时，指数在营业收入、净利润与 ROE 上表现出色，盈利能力强，成长性好。

前十大重仓股

资料来源：东方财富Choice，截至2022年3月31日

三、布局好时机

短期看，如下图中证沪港深科技龙头指数走势图，经过一番回调后，布局价值已现，至少现在可以关注并可以着手定投了。

数据来源：东方财富Choice，截至2022年4月19日

在盈利能力方面，历史数据看，龙头股表现普遍强于行业；在不同的信用周期内，龙头股表现比成长板块更为稳健；未来龙头股的估值上升空间更高。

各科技指数历史营业收入比较（亿元）

资料来源：东方财富Choice，截至2021H1

中长期来看，借鉴美国的产业发展经验，美股科技龙头在美国科技行业在 GDP 占比提升的过程中走出长期牛市。当前中国正处在经济增速放缓、产业结构转型的阶段，未来科技产业将在工业企业利润中占比进一步上升，这也将在中长期内支撑科技板块的业绩的稳定性。

四、产品有优势

1、基本资料

业内同类产品，也就是跟踪中证沪港深科技龙头指数的基金产品有5只：

2、业绩表现

数据来源：东方财富Choice，截至2022年4月19日

如上图，在可比的时间里，尤其是波动较大的今年以来，鹏华中证沪港深科技龙头指数C（012809），在信息比率、beta上都是优于同类其他四只产品的。

3、最大回撤

数据来源：东方财富Choice，截至2022年4月20日

数据显示，从上市首日至今的动态回撤看，同类别里表现最好的是鹏华中证沪港深科技龙头指数C（012809）。

综上，当前时点可以关注和布局科技行业了，建议可以选择同时覆盖A股和港股的中证沪港深科技龙头指数，其中表现较好的是鹏华中证沪港深科技龙头指数C（012809）。

本文为个人观点，不作为投资建议，据此操作风险自担，盈亏自负。

过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。