近期转债市场两个“独特”的债，莫过于海印转债和洪涛转债，都是临近到期日，仍有较大的债券余额，玩转债的都知道企业在能促转股的情况下无论如何都不愿意转债到期兑付还钱的。特别是在海印和洪涛这种企业业绩本身不是很好的情况下。广大投资者明晃晃的眼瞅着这两个企业如何操作才能不还钱或少还钱。而能够如此，不外乎促转股或触发强赎，而无论哪一个，都需要公司股票实打实的上涨，触发转债折价去转股，或者触发强赎条款进行强赎。这几乎是公司和投资者打明牌一样。
然鹅，然鹅小散毕竟是小散，想的还是太简单了，专业的资本玩家哪有那么容易就让你看得懂猜得透？海印shen操作，看看是怎么玩的？
22年6月7日到期，5月23日也就是下周一最后交易日，满打满算还有5个交易日。慌不慌？被套的投资者慌了，企业也许更慌了，再不转股6个多亿的债就该还了。神奇的一幕出现了，从5月6号起，每个交易日都有4000万以内的债券余额消失，也就是被投资者买后进行转股，然而5月6日-12日的5个交易日中，转股溢价率基本维持在6-8%的区间范围，也就是说按上述方法操作，买债次日就转股卖出的话就立即亏损6-8%，这种只赔不赚的生意只有“S子”才会这么大批量去做，而这种“S子”竞真的有？
那转股后总要卖出吧，以正股当时底部区域的成交量卖出去也不好实现啊，并且本人发现，在债券余额减少的6-12号的5个交易日中，正股的交易量没有明显放大，市场要消化非常困难。成交量真正放大也就是在5月3号上周五正股拉了8个点之后，而当时转债溢价率眼看着就快变为负数了，马上就要套利空间了，不多不少正好变为0.75%。今天周一开盘，正股画风突变，成交量暴增放量下跌。难道公司不想再促转股了？
说对了，等不及了，已经等不及套利大军了，没时间了。此刻，才突然发现，买入转债时的溢价6-8%，5月13日出现高成交量拉升的高度8%，巧不巧和？溢价率最小时候正好是0.75，让普通投资者没有套利空间也就没有次日巨大的正股抛压。而周末，不大不小的正好出了个合作协议的利好。
至此，大哥明白了，被玩资本的摆了一道，投资者的认知折价才有的套利空间，在主力资金和资本运作面前，这种认知要改改了。那就是在溢价可控范围内，先转股，再拉升正股，抹平转股亏损后，资本玩家依然不会赔！果然shen操作！既在转债的转股规则内操作，又使企业减少偿还可转债的资金压力，风险成功抛给了市场。资本玩家这笔神操作不赚钱？哪能啊，不在资本市场赚就一定在企业身上赚了。
大哥斗胆预言：众多shi值管理的资金盘也许会发现一个新的商机，转债促转股的好生意，众多转债上市公司那可是刚性需求啊！
一、今日复盘
带头大哥每次买卖均为总仓位的10-15分之一，仓位即使空置也不会购买别的资产占用仓位，有仓位面对机会才能抓得住！行情较差时，单笔买卖金额可以少一些1/15就行，行情较好时，单笔买卖金额1/10即可！仓位控制非常重要！今日净值终于创新高了！
观察两周的海印转债，周五赶在拉升前建仓，今日早盘没来得及卖出去，想想也是，主力既然决定开抛，连集合竞价也是最后2秒钟拉抬，哪能让大家那么容易出的来。砸下去后做了一笔小价差，目前仍然持仓微亏。但是也没啥怕的，不卖的话，109.8的赎回资金你总得给我吧，亏不了几个钱。
贵广转债，正股形态走坏，题材也在退潮，利好利空也有免疫了。今天做一笔价差，差强人意，解套走人。
飞鹿转债，周五做了2回，潜伏隔夜，卖在次高点，鉴于今日小盘债继续走妖，明日仍有上冲动力，不留了，落袋为安。
目前持仓如下：时隔一月，今日账户净值继续创新高。指数二次回踩前，低仓位运行，进可攻退可守。未来将避免题材暴涨标的。
二、明日可转债池及操作策略分享
下边是明日关注的债池。本人不做高溢价无支撑的转债，几个关键要素的筛选如下标准：价格低于140；溢价率低于30%；日均成交额高于0.5亿；债券评级AA以上；正股无明显问题才会考虑纳入标的债池。当然，也要有非常合适的价格才会去做。标的选取三不原则：独立行情不做；突发事件不做；高价债不做！
明日债池：1、洪涛转债：末日转债，继续相信这个标的会讲武德吧，折价转股仍会是大概率事件，高抛低吸吧。
2、赛力转债：又便宜又有题材的小盘债，做了几次，体验还不错，都能赚。还有动力拉升，回调也够。3、岭南转债：抖音题材，2板回调，形态尚好，成交量也还可以，指数回调潜伏一下也是可以的。
三、交易策略和交易纪律
1、永不追高，坚持低吸；
2、胜率为王，理性止损；
3、分散投资，分批建仓；
4、危机意识，明日股灾；
5、控制仓位，适时空仓。
顶尖的盘手每一步操作都有一个“思维导图”：利好来了怎么操作？利空来了怎么操作？高开怎么办？低开怎么办？牛市怎么办？熊市怎么办？
这些你都思考过吗？还是凭“盘感”或“感觉”去追涨杀跌？
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