藏不住了，“山里面有金”——又发现一位值得关注的股债平衡基金

五月份曾经写过一篇文章《连续三年被机构加仓的两只平衡风格基金》，当时筛选具体要求是：【A】基金类型是混合型；【B】最新一期股票占比40%-55%之间；【C】2019年、2020年、2021年连续三年机构投资者持有比例和持有份额都是上升的；【D】目前基金规模合并值大于2亿元。

全市场只有两只基金满足要求，其中一只是偏债混合型基金，一只是偏股混合型基金，基金经理分别是招商李崟（yn）、广发傅友兴，这两只基金分别是招商睿逸混合（002317）、广发睿阳（501070）。很久没有写平衡混合型了，本文针对李崟管理的招商睿逸混合（002317）再次展开看看他的数据。

从简历来看，李崟在管基金6只，在管规模26.49亿元，基金经理年限6.44年。2002年7月入职中国工商银行，从业应该是有20年了，2015年12月加入招商基金，现任投资管理三部副总监兼基金经理。

代表基金招商睿逸混合（002317），从基金的业绩来看，2019年6月22日上任，东财Choice数据显示，任职回报66.84%，年化回报18.22%，同类排名9/1133，

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日

连续三年机构投资者持有比例和份额是上升的，最新一期机构占比82.03%。

查询基金年报，基金经理本人持有这只基金也50-100万份！

招商睿逸混合（002317）这只基金的股票占比48.63%（且长期维持在40%+的水平），债券占比50.21%，属于平衡型基金，风险相对债券型基金是偏高的，相对偏股型基金是偏低的。接下来我计划针对全市场最新一期股票占比在40%-60%的基金再次拉一下数据。

具体要求：【A】基金类型为混合型，且最新一期股票占比在45%-55%；【B】基金经理上任在2019年6月22日（含）之前；【C】基金规模合并值大于2亿元；【D】多份额仅保留一类。满足要求的全市场基金只有14只。接下来给大家分享一下数据。

这14只基金按照区间收益率排序如下，排名靠前的几位基金经理有南方基金卢玉珊、易方达基金张清华、广发基金傅友兴、招商基金李崟。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日

从机构占比数据来看，李崟是机构相对比较认可的基金经理。

从晨星评级来看，卢玉珊、张清华、李崟、邬传雁、侯杰的基金是晨星三年5星基金。

还是按照上表的顺序展示14只基金的区间回报、区间最大回撤、区间夏普比率、区间卡玛比率等信息如下。区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤，卡玛比率比较优秀的有卢玉珊、李崟、张清华。

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日

还是按照上表的顺序，展示14只基金的基金经理任职回报、基金经理年限、在管基金数量等信息如下：

数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日

简单再次对比一下前四位基金经理的基金股票占比信息：

1、卢玉珊的基金股票占比波动还是比较大的，不像招商睿逸混合（002317）且长期维持在40%+的水平。

2、张清华的易方达安盈回报混合（001603）股票占比相对就稳定了很多，最近几期始终在40%+的水平。

3、傅友兴的广发睿阳三年定开混合（501070）的股票占比起伏也比较大，且这只基金目前是封闭期。

4、李崟的招商安泰平衡混合（217002）的股票占比和招商睿逸混合（002317）类似，基本在40%+的水平。

可以说，李崟的招商安泰平衡混合（217002）、招商睿逸混合（002317）和张清华的易方达安盈回报混合（001603）从股票占比的数据来看还是比较像的，虽然区间涨幅没能有张清华好，但是回撤控制比张清华更优秀，卡玛比率甚至超过了张清华。PS.区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤。

小结：招商基金李崟还是比较不错的，基金经理从业超过20年，机构投资者持有比例连续三年抬升，说明持续获得了机构的认可，基金的业绩近三年在同类里出类拔萃，基金经理自己还持有自己管理的基金份额在50-100万份，简直找不到槽点，如果非要说槽点，就是为什么不是持有超100万份呢？

本文写于2022年7月11日晚。

声明一点，我的文章基本是我的梳理笔记，我不对读者推荐基金，我只客观展示一些基金数据，如果您因为我的文章而买入基金，决定都是您自己的，挣钱了是你的实力，亏钱了也别怪我。当然，我打心底希望您能挣钱。

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