突发一个利好

大家好，我是海榕君。

今天A股市场庆祝军演成功，中位数上涨 1.32%，我也跟着回点血。

刚刚，医药CXO行业突发一个利好，博腾股份发布公告：回购0.5亿元到1亿元，回购价格不超过85元/股，回购股份全部用于实施股权激励或员工持股计划。回购原因是公司认为目前公司股价不能正确反映公司价值，不能合理体现公司的实际经营状况，也不利于维护广大社会公众股东利益。

（数据来源：博腾股份公告）

昨天凯莱英回购，今天博腾股份回购，说明上市公司自己认为低估了，一般上市公司大幅度回购的时候，都是市场比较悲观的时候，机构大幅度减持的时候，都是估值比较高的的时候。

前几天在《CXO大跌行业分析》这篇文章，详细分析了CXO大幅度回调的原因，和对未来成长的展望，主要还是机构认为明年增速慢，正常的逻辑应该把今年的新冠业务剥离后，然后和明年的收入对比算增速，这样更合理一些。不能因为今年多赚钱了，反而变成利空了。

对于CXO和创新药来说，一个先行指标是生物医药相关的融资情况，还有一个就是我们关注的XBI指数情况。

昨天XBI指数大涨 3.8%，有破历史前高的潜力，而从我跟踪的一个医疗健康融资情况来说，7月份的全球融资情况相较6月份略有回落，但相较于3/4/5月份仍是大幅提升，而国内的7月份的融资环比增长了60%。

现在新能源行业过于拥挤，公募基金持仓已经达到88%，增量资金不多，市场只能拉一些小盘股。机构今天砸盘“新能源颠覆技术”，连前期最强势的PET铜箔和钠电池也大幅度回调，本质就是炒第一阶段导入期的行业，短期只有逻辑和规划，一两年产生不了业绩，离真正商用还有一段距离，回调也正常。

医药行业持仓机构现在持仓极低，只要市场给一点阳光就能灿烂，整体看下半年医药行业有一定的机会。医疗新基建是国家医疗系统建设的大趋势，从 2020 年开始，由于疫情暴露出的医疗短板，各地掀起医院项目建设浪潮，2020、2021 年各类型医院建设项目立项数量同比分别增长 43.3%、29.1%，较过去几年显著加速。

建筑行业龙头的订单数据也充分佐证了这一趋势，2020、2021 年中国建筑的医疗建筑订单金额同比增速分别为 102%、64%。由于大中型医院项目建设周期一般在 2-3 年，大中型项目 2022-2024 年迎来土建竣工潮，后续医疗专项工程、医疗设备采购、医疗信息化等环节有望次第受益。

国家还在支持国产，今年的6月1日，安徽省财政厅、省卫健委、省医保局等多部门联合发布 《 关于规范公立医疗机构政府采购进口产品有关事项的通知 》通知要求，所有公立医疗机构自2022年6月1日起，未经批准，禁止采购进口产品。

国内医疗设备的龙头是迈瑞医疗和 联影医疗，其次是做彩超和软镜的开立医疗，它的半年报也是高增长，业绩也超市场此前预期。含迈量最高的场内基金是医疗器械ETF (159883), 迈瑞医疗占基金净值的14%，从估值看，医疗器械指数目前PE仅20.87x，处于0.55%历史百分位，另外提一下，医疗器械ETF还有一个对应的场外基金 （013416）。

其他重要的消息面：

今天特高压板块大涨，主要是昨天国家电网董事长辛保安3日表示，下半年将开工建设新一批特高压工程，总投资超1500亿元。中国的能源战略是把西部光伏发的电，通过特高压运输到东部，让电动车使用，特高压行业是应该建，前几年市场给特高压行业低估值主要还是这个行业增速放缓了，特高压行业的客户只有国家电网一个，并且特高压是一个周期性很强的行业，非常依赖投资。

腾讯开始大幅度消减支出，腾讯内部发文称，8月15日起，对部分外包员工取消餐厅福利，已有夜宵券可以正常使用，但后续使用食堂需要收费。

阿里巴巴整体业绩超预期。营收2,055.6亿元，上年同期2,057.4亿元，预估2,039.7亿元，天猫和淘宝的业务收入暂时守住了，同比下滑了2%，阿里云的业务不及预期，营收同比增速只有10%了。市场现在主要关注互联网公司的利润率，利润率高股价就会涨，调整后每ADS收益11.73元，上年同期16.60元，预估10.33元。

林园持股金龙油中报业绩环比改善，公司实现营业收入1194.8亿元，同比增长15.7%；归母净利润19.8亿元，下滑33.4%。单Q2，公司单季度主营收入629.4亿元，同比上升20.71%，单季度归母净利润18.62亿元，同比上升32.97%。想不通的是，市场对金龙鱼未来几年的成长预期并不高，整体只有10%左右，为什么估值比茅台还高。

阿里巴巴的这份财报很重要，8月中旬腾讯也会出中报，腾讯前期跌的多主要还是市场预期2季度报不好，大股东减持是一方面，和阿里巴巴一样，好于预期就会上涨。市场在观察医药和消费，地产不解决对消费影响很大，医药板块机构是砸到地底了，再往下砸也不容易了，下周三还会继续关注光伏硅料价格的是否下跌，今年光伏硅料下跌后，绿电行业会受益。

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