前文于6月25日首发于飞熊投研，另外首发地还有复盘干货及投资机会板块提示，欢迎各位关注，文章所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负
仕净科技（301030）星级评定 4.5星
1.光伏制程污染防控设备龙头
苏州仕净科技股份有限公司公司主营业务为制程污染防控设备、末端污染治理设备的研发、生产和销售，除环保专用设备外，公司还为客户提供包括远程在线监测、托管运维以及第三方检测在内的环保增值产品及服务，未来致力于从单一的设备商转变为一站式工业污染治理综合服务商
制程污染防控设备需求刚性，严控产品质量、生产安全和污染控制凸显行业高壁垒。
制程污染防控设备是指处理产品制造工艺流程中所产生的各类复杂污染物（NOx、酸碱废气、特气危气、VOCs、粉尘和废水等）的环保设备，主要应用于精密制造业，比如泛半导体、精细化工、汽车制造等。主要设备包括酸碱废气处理设备、氮氧化物处理设备、特气危气处理设备、有机废气处理设备、粉尘处理设备、废水处理设备、纯水处理设备和CDS处理设备，其中废气处理为公司的核心优势领域。
2.国内光伏装机量持续高增长
预计2022-2025年国内光伏装机规模年均新增83-99GW。从2019年开始，国内光伏光伏装机量快速增长。新增装机量从2019年的30.1GW上涨至2021年的54.9GW。根据中国光伏行业协会数据，2022至2025年，国内年均新增装机规模将达到83-99GW，2030年国内光伏新增装机或将达到105-128GW。
中国光伏行业协会预计，2022至2025年，全球年均新增装机规模将达到232-286GW。2022年5月，欧盟公布REPowerEU计划，欲通过提升能效、天然气集采、扩大本土光伏规模等举措提高能源独立程度，此前“Fitfor55”一揽子计划2030年可再生能源总体目标为40%，REPowerEU将其提高到45%，目标到2025年新增光伏发电装机容量超320GW（是目前水平两倍以上），到2030年接近600GW。
3.光伏高景气，推动光伏废气设备需求持续增长
光伏整个产业链的各个生产环节，包括硅料提纯、硅片生产、电池片生产以及组件组装等，均会产生污染物。其中电池片生产环节产生的污染物种类较多，其他环节虽不如电池片生产环节产生的污染物多，但也会有产生少量污染物.
根据东吴证券测算2030年光伏电池制程废气设备投资空间达52亿元，环保设备投资空间将达到110亿元，2030年光伏电池制程综合配套设备投资空间将达到323亿元。
4.光伏制程污染防控设备龙头，单位体量价值有望提升成长加速
预计2020年公司光伏制程废气设备收入市占率超75%，核心优势明显：
1）长期品牌积累打造高份额，十余年光伏制程项目经验，强抗风险及应变能力，积累优质客户资源，下游基本实现核心光伏电池&组件厂商全覆盖；
2）技术研发强，成本优势明显。自主研发LCR技术脱销效率可达99%、较SCR脱销技术投资成本节省20%，运营成本低30%~50%，无二次污染。
凭借品牌、技术、成本优势铸就的市场份额累积，公司有望将废气设备的优势复制至综合配套系统，2021年公司接连中标2亿元/3.1亿元综合配套设备大单验证模式转变，综合配套设备系统单GW体量价值可达5000-6000万，较废气设备投资额有5~11倍提升空间。
5.水泥超低排放改造迎机遇，中建材合作稳步推进
水泥行业超低排放改造释放末端治理需求，2019年公司与中建材签订76亿元战略合作协议，打开超300亿元水泥超低排放改造市场。截至6月8日，公司已签订合同金额为23,653.55万元，其中已执行完毕的合同金额为12,090.00万元，水泥新签单有望加速。
6.携手扬州环境，拟落地2.58亿元消费电子领域配套系统大单
公司与扬州环境签署了《框架协议》，协议内容为“开发区精密功能件产业载体项目一期工程EPC总承包工程”的废气处理系统、污水处理系统、氮气系统、无尘室（全系统）、车间机台照明系统工程事项分包，协议价为2.58亿元，此项目为公司自光伏领域综合配套系统一体化大单落地后，再一次于消费电子领域落地配套大单，验证了公司将其废气设备的龙头优势延伸至一体化、多品类的配套系统，订单价值体量提升。
7.盈利预测
东吴证券看好公司未来发展，预计2022-2024年公司归母净利润1.20/1.86/2.70亿元，对应PE为28、18、12倍PE。
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最后提示所有交易在介入的时候应当设置合理的止损，防范风险。
考虑到很多朋友没接触过缠论，这里把缠论知识点进行了简单的总结，如下图
第一类买点定义：是下跌过程中由于下跌力度背驰而导致的买点，图中紫蓝色标注点为第一类买点，属于左侧交易，优点是具备成本优势，往往是行情的反转点，缺点是稳定性不足，容易走成中继底分型。
第二类买点定义：在第一类买点之后第一次回调不创新低的点，从空间角度考虑，是仅次于第一类买点的位置，具备一定的成本优势，图中绿色标注点为第二类买点，在一买的基础上，具备结构的稳定性。
第三类买点定义：是在离开第一个上涨中枢之后，第一次回调不进入中枢的点，为第三类买点，图中褐色标注点为第三类买点，优点为趋势的初步确立后的买点，属于右侧交易，从空间成本上考虑，弱于第一，二类买点，但是从时间成本考虑具备时间优势。除此外具备变盘和爆发性。
中枢的介绍：如图中的红色框框即为中枢，由3笔构成的结构，是多空双方势均力敌，形成的一个筹码密集区。最终以一方获胜来结束盘整（3买或3卖），你来我往的时间越长，积蓄的力量就越大，爆发的走势也就越强。
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$仕净科技(SZ301030)$ $雪浪环境(SZ300385)$ $中创环保(SZ300056)$
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