【富安达李守峰】医药板块大涨后回调，到底发生了什么事？

大家好，我是富安达基金李守峰，今天（11月11日）医药板块出现了一个比较大幅的波动，所以想跟大家做个简单交流。

对于今天医药板块的波动，我们总体是这样看的：受美国通胀缓解影响，医药CXO板块领涨带动早盘医药板块反弹。而在临近尾盘时，医药板块有所回落。

北京时间11月10日晚，美国发布10月CPI数据，同比增长7.7%，小于市场预期7.9%。由于通胀暂时缓解，带动XBI（标普生物科技指数）大涨7.67%，纳指上涨7.35%。短期看，生物医药指数见底回升，拉动CXO板块整体反弹。

而从既往来看，创新药产业链投融资与加息节奏密切相关。随着加息步伐预期放缓，全球创新药近期融资情况或将有所好转，创新药板块及CXO板块或有望迎来短期估值修复。

另外，自10月12日，国家医保局对有关“谈判药品续约”的建议作出回复，引发市场对此次医保谈判以及创新药标的持续关注。临近医保谈判窗口期，我们认为本次医保谈判的政策边际好转也有望在医药底部引发创新药及产业链的乐观情绪。

与此同时，随着今日新一版防疫政策出台，尾盘市场情绪逐渐转为消费复苏预期，新冠防治相关标的（疫苗、小分子药、呼吸机）下跌，医药指数有所回落，但CXO的反弹依然较为强劲。

综上，我们认为，尽管板块内受政策影响轮动较快，但从长期来看医药反弹趋势暂时不会改变。

以上就是今天简单的分享，欢迎大家留言交流。

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