当前国内消费环境的修复趋势是确定的，但是修复力度与修复节奏仍存在巨大不确定性。
以此为出发点，怎么样挖掘出消费行业中“最锋利的矛”？挖掘核心逻辑主要为:
在行业的赛道中掘金，业绩容易超预期，从而催化股票价值修复;具备长逻辑的a型龙头，价值修复空间更加可观。
梳理结果为两大赛道中的4个细分方向，分别如下：
成长型赛道:直播电商&锂电OPE (割草机) ;
成熟型赛道:电动两轮车&黄金珠宝(来 自消费趋势变化及龙头市占率提升)。
1、直播电商:遥望科技
当前直播已成为电商的新常态及标配，同时积极作用于消 费的促进。据《2022 (上) 中国直播电商市场数据报告》预计，2022年国内直播电商交易规模或近3.5万亿元，同比增长47.69%。
遥望科技同时布局抖音、快手、淘宝三大平台，成绩亮眼，并针对突出细分品类开设垂类账号，打造全链路渠道公司以全网最多签约艺人主播占据绝对优势，并通过复制化营销手段+供应链能力，打造直播电商标杆业务。预计公司2022年6-7亿利润对应市盈率约22倍，公司23/24年业绩增速近55%/45%，未来两年收益显著。
2、锂电OPE:大叶股份
海外悲观消费预期下，优先配置有明确需求且存在技术迭代的具备较强内生性增长赛道，可有效抵御消费大悲观环境压力。
OPE赛道投资主逻辑是，北美锂电割草机渗透率加速，迭代燃油割草机，中国供应链则通过“制造’转‘“品牌”，锂电渗透率正在加速提升中。
大叶股份:国内能生产大功率锂电产品的上市企业之一，行业内部各玩家基于渠道资源开展竞争的边际变化较大,因此会带来大弹性的投资机会。
3、电动两轮车:爱玛科技、九号公司
当前，电动两轮车行业总量相比2019年之前维持高位，主要原因为新国标刚性更替。不过该政策引导性大于强制力，实际强行换购数并不多。
目前行业竞争已经从产品转化为了对品牌壁垒的打造，品牌属性既影响经销商开拓门店计划，也影响消费者选购(在消费者心中优先级较高、价格可以有溢价)。
看好在品牌、产品和渠道高筑壁垒的龙头品牌,2022四季度已经进入为明年蓄力阶段，尤其看好率先推出新品且开完经销商大会的品牌，对其明年增长有较大信心。
爱玛科技: 2022年为上市后第一-个完整年度，公司同时发力产品上新与渠道拓展，销量、收入、利润高速增长，预计2023年，公司仍会在产品和渠道.上快速发力，同时也有较多产能得以释放。
九号公司: 2022年两轮车业务通过扩渠道和_上新品，实现了快速增长，不止是旺季实现了亮眼的成绩(量价齐升)，双十一战绩也同样非常惊喜，全年预计已实现该业务的盈亏平衡。展望2023年，公司或继续发力渠道，延续快速增长态势。
黄金珠宝具备保值&婚庆刚需属性，使得尽管2022年疫情对线下为主业态影响较大，但珠宝社零增速相对较强。展望2023年，黄金有望持续旺销+“金镶钻”改善行业毛利率+疫情优化调整对于线下为主业态经营的修复。
周大福:行业第一品牌，2022年高基数+一二线市场占比大致疫情下受损严重，预计公司将是疫后复苏最快的品牌，竞争优势持续扩大。
潮宏基:一二线市场占比大导致本轮受疫情影响较大，疫后表现值得期待;公司亮点来自于品牌对设计的一贯坚持，在消费趋势催化下有望带来黄金和镶嵌品类均超越同业的表现。
中国黄金:央企背景的黄金行业全产业链龙头，具备稀缺性。同时公司积极布局培育钻石业务，有望实现全产业链覆盖。
本文作者可以追加内容哦 !
