[投资实盘]2022年投资总结

#2022投资大复盘#

[基金投资]

1，2022全年市场回顾与2023展望

2022年，已经用事实告诉大家，它是一个堪比2018年的大熊市，全年下跌，两次筑底。过程中无数黑天鹅，无数绝望时刻，和至少两个钻石大底。

2018年，大盘指数沪深300全年：-25.31%；2022年，沪深300全年：-21.63%。沪深300从2006年以来，从来没有连续三年下跌的历史。那么，经过了2021、2022连续两年的下跌之后，我们应该可以对明年的市场，保持适度的乐观。

当然，明年的权益市场，普遍认为是一个弱复苏概率更大的市场。各大机构宏观团队的预测GDP增速中枢，在5.2%左右，且普遍高于4%，认为低于4%的可能性不大。乐观机构的预估，给到了全年7%。这个乐观预期，是基于明年下半年美股复苏，连同出口增速止跌而给出的。

更多的机构认为明年会类似2019年，也就是一个小牛市；但是也有部分机构认为可能会走成2021的震荡市，或者是2012年的极弱复苏。但无疑，这三年任何一年，都比2022年，都要对投资者更友好一些。

2，个人基金投资仓位构成与2022收益情况

因为这个基金账户的长期年化预期收益率，我是期待可以达到10%+；而14.7%（五年一倍），也是我努力的目标方向。所以，我会配置的整体进攻性更足，也接受因此而带来的更大的回撤考验。我查看了一下今年一季度末时候的基金仓位情况，权益基金：固收+=75：25。所以全年我大致挪了15%的固收+仓位，转换到了权益。

一般来说，我不建议普通基金投资者，参照我这个仓位比例进行配置。更适合参考的，是下面我会提到的“家庭大账户”。

全基金账户全年收益率：-11.52%，最大回撤：17.37%

2022全年收益率：-14.24%，最大回撤：21.63%

2022全年收益率：-2.59%，最大回撤：23.64%

2022全年收益率：-3.38%，最大回撤：3.63%

需要注意的是，因为4月、10月我在两个市场低点做了固收+转换主动基金or沪深300增强的操作，所以相当于低位割肉了固收+，因此这里统计的固收+收益情况，比持有不动的收益要差1-2个点。

从2021年末开始，也受夫人委托，开始协助进行家庭大账户的资产配置。和我的个人基金投资不同，这个账户的整体风格是偏稳健和风险中性，预期长期年化收益的中枢，也是6-8%的样子。

2022全年收益率：-0.18%，最大回撤：未统计

在大熊市里面，基本做到了不亏不赚，相对沪深300超额21个点，还算满意的答卷。

具体过去一年投资历程小结：

家庭大账户，是受老婆委托，参与资产配置管理的基金账户。共分三批次做了配置。

第一批是这个账户启动的时间点，始于2021年末。那个时候，刚好有一批理财项目到期，关注后续这部分去向。过去大部分资金主要停留在招商账户，但是随着打破刚兑，其实银行理财经理对客户来说，也没什么更好的offer。

所以我大致了解一下我夫人对这部分的年化预期，基本还在6%的预期，跑赢理财就行。最开始这批资金，我就全部建议配置进入了固收+。可以整体理解与我实盘的防守组合差不多，一篮子固收+基金等权重配置。 所以这第一批的表现，基本也和防守组合差不多，年中曾一度略有盈利，但是到了年底，受债灾影响，全年应该是没回正。

纯固收+组合，基本一直到了9月份。随着10月份大盘指数进一步深跌，沪深300开始股债性价比跌到了两倍标准差之外，来到了我认为的机会窗口。所以，开始为家庭大账户做第二批配置：分批加仓沪深300增强指数。基本在10月底，完成了全部建仓计划。 以12月29日收益情况来看，这部分沪深300的底部加仓，还是取得了一定的正收益，应该截止年底，有差不多不到3%的收益率。

这部分沪深300仓位，会随着指数逐步回到一倍标准差以内，开始减仓。减仓后的去向，应该会先加主动权益，因为到时候整个市场应该也不太贵。

最后一笔，是2022年倒数第二周随着市场的全面阴跌，追加的第三批。也是符合我2023年基金池纳入标准的几只基金。 在三批投入后，家庭大账户的配置比例大致是： 固收+：沪深300增强：主动基金组合=65：10：25。因为固收+通常的权益仓位比例在20%，所以我们做一下拆分穿透后，家庭大账户债：股=52：48，基本处于一个均衡配置的模式之下。

因为在底部增加了不小的权益仓位，所以从5年平均年化收益展望来看，我对家庭大账户的年化收益率预期，从6%略微提高到了8%。 从2022年来看，家庭大账户的最大回撤，没有超过4%，运作的比较安全平稳。 2022年全年的全账户收益率为：-0.18%。按单年来看，是跑输了理财的。但是我觉得能在2022年全年基本保持了不亏不赚，算是达到了预期稳健的目标。毕竟，2022年是一个和2018年差不多的全面熊市。

[股票投资]

1，我对股票投资的态度

股票投资，是一个我计划在2023年及以后，逐步降低总仓位占比的领域。当然，类似腾讯、中概这种比较难得的长期赔率优秀机会，我还是会考虑积极参与和分享的。但是其余更多仓位，可能会逐步转移到场内网格或者场外基金之中。

在财富号里面，我应该不会太频繁去聊股票类话题，基本也不考虑后续每周去展示股票账户收益；每年会总结一下，主要是给自己一个记录。因为我觉得对于绝大多数人，包括我自己来说，股票投资太难了，而且风险也太高了。也提醒大家，如果在其他大V号中看到带有荐股性质的内容，也请谨慎接受其观点，谨防受骗或者被误导。

2，股票仓位构成与2022年收益

全股票账户全年收益率：-6.65%，最大回撤：29.44%

2022全年收益率：-6.76%，最大回撤：29.28%

今年一共建立了三个网格，目前运作中三个网格，分别是：

酒etf、券商etf、创成长etf

2022全年（启动于2022年8月24日）收益率：+1.88%，最大回撤：12.90%

$沪深300增强(SZ165310)$

$酒ETF(SH512690)$

$创成长ETF(SZ159967)$