红利ETF，姜不是老的辣

作者/静静

近期我听一位朋友说，持续多年定投了红利ETF（510880），现在不仅涨了很多，而且每年有固定分红。听得我心痒痒的，所以就决定琢磨下红利ETF。

我筛选出名称包含“红利”的ETF，发现共有13只红利ETF，基金规模超过10亿的只有四只。从成立时间上看，2018年~2021年是红利ETF成立时间比较密集的时间段，这段时间成立了11只红利ETF。

规模最大的就是上面我朋友购买的$红利ETF(SH510880)$，基金规模达到142亿左右。510880是成立时间最早、也是唯一一只跟踪上证红利指数的红利ETF。

基金规模排在第二位的是工银瑞信旗下的$深红利ETF(SZ159905)$，成立于2010年，跟踪的是深证红利指数，规模达到22亿元左右。

红利ETF易方达(515180)、中证红利ETF（515080）规模在10亿-15亿元之间，都成立在2019年末，跟踪的是中证红利指数。

红利ETF元老回报差强人意

作为红利ETF的元老，华泰柏瑞红利ETF给投资者带来多少回报呢？根据Wind数据，截至2月6日，华泰柏瑞红利ETF成立以来的回报为188.39%，年化6.74%收益倒也说得过去。近几年的表现收益平平，过去5年只给投资人带来7.59%的收益。

所以仔细推敲下数据，我就没有那么羡慕我的朋友了。可能我的朋友对收益率的期望并不太高，或者他买得很早，所以才会对收益率很满意。 

上证红利VS深证红利VS中证红利

那么其他的红利ETF表现如何呢？会不会挂钩深证红利、中证红利指数的红利ETF表现更好呢？为此我拉出这几个指数的走势图。

肉眼可见，这三个指数中，深证红利表现是最出色的，其次是中证红利，最后才是上证红利。但是深证红利指数近几年的波动性也是明显高一些。

目前挂钩深证红利指数的有两只ETF——工银瑞信基金旗下的深红利ETF（159905.SZ）和西部利得基金旗下的红利ETF(159708.SZ)。

我又查看了成立于2010年的工银瑞信深红利ETF（159905.SZ）的业绩，发现其10年的回报达到156.45%，这一收益是远远跑赢同期华泰柏瑞红利ETF的表现了，几乎接近华泰柏瑞红利ETF的两倍了。近5年收益率18.95%，虽然不是很理想，但也高于华泰柏瑞红利ETF。近三年业绩，工银瑞信深红利ETF（159905.SZ）反而不如华泰柏瑞红利ETF。

三只ETF挂钩中证红利指数

再来看三只挂钩中证红利指数的ETF的表现。

红利ETF易方达虽然成立的时间比较晚（2019年），但表现不俗，近3年收益率48.24%。而且该ETF的管理费率也很低，每年只收取0.15%。

同样跟踪中证红利指数的招商基金中证红利ETF表现更加出色，近3年回报64.32%，管理费率为0.20%。 

我又把三只挂钩中证红利指数的ETF进行横向对比，招商基金表现最好，其次是易方达，最后是博时基金。跟踪同一指数的ETF业绩的不同，主要体现了管理能力的差异。

如果我的朋友在2019年底中证红利指数ETF推出时，转而购买挂钩中证红利指数的ETF，收益应该会比现在高不少。

可见，虽然都同属于红利ETF家族，但是跟踪不同指数的ETF表现差异明显，即使是跟踪同一指数的ETF收益也会有高有低，投资人挑选ETF还是要多做些功课，才能实现收益的最大化。

相关：

上证红利指数选取在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只证券作为指数样本，以反沪市高股息率证券的整体表现。

中证红利指数从沪深市场中选取100只现金股息率高、分红较为稳定，并具有一定规模及流动性的上市公司证券作为指数样本，以反沪深市场高股息率上市公司证券的整体表现。

深证红利指数从深市中挑选具有稳定分红历史、较高分红比例且流动性较有保证的40只股票组成。

中证红利低波动100指数从沪深市场中选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券作为指数样本，采用股息率/波动率加权，以反沪深市场股息率高且波动率低的上市公司证券的整体表现。

中证红利潜力指数从沪深市场中选取每股收益、每股未分配利润、净资产收益率等指标的综合排名靠前的50只上市公司证券作为指数样本，以反沪深市场上市公司中分红预期大、分红能力强的上市公司证券的整体表现。

中证红利质量指数从沪深市场中选取50只连续现金分红、股利支付率较高且兼具较高盈利能力特征的上市公司证券作为指数样本，以反分红预期较高、盈利能力较强的上市公司证券的整体表现。

沪深300红利指数从沪深300指数样本中选取股息率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。

沪深300红利低波动指数从沪深300指数样本中选取50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的证券作为指数样本，采用波动率倒数加权，为投资者提供更多样化的投资标的。

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