临近周末，市场收尾走出了个V字形，这与3月1日的市场走势一样，月初开局收盘也是V字形，真可谓是前后呼应，咱们把3月1日到3月3日的沪盘指数的表现拉出来看，图形是这样的：

上图大家看，经过了这几个交易日之后市场的支撑位是快速上升的，说明市场的热情在大幅提高，咱们结合两市的成交量来分析，热情的上升应该集中在权重股的发力上，因为想托起这个水位，只能是权重股，以今天的表现来说，中字股走强，自然对“水位”的上升是有很强的拉升作用的。

2月份经济数据的强劲反弹+市场支撑面的上升对于市场的情绪修复是有极大的帮助作用，就比如说今天，成长股的做多情绪上升就明显看出来了，今天半导体主题一路绝尘，一马当先，拉升强度显得非常的突出，如下图：

半导体主题在去年春节前有一定的技术性护航的上涨，但是春节开年后基本上就没有怎么给投资者带来惊喜，再加外围市场的打压，半导体板块经历连续的调整，事实上资本市场的谨慎气氛是非常浓的，然而 今天的主题表现就非常的不同了，咱们可以说今天的上涨是行业跌久必涨的结果，不过在上涨之后人们对于半导体的预期还是非常的关切，是拐点来了？还是说仅仅是半导体市场“抽冷儿”的表现，我觉得这是可以讨论一下：

首先，消息面上近期释放出了非常强的定调和指引性：

1、从政策制定层面咱们看到有这样的信号，“高度重视集成电路产业发展……尤其是我国拥有庞大的芯片消费市场和丰富的应用场景，这是市场经济下最宝贵的资源，是推动集成电路产业发展的战略性优势。”在具体的发展集成电路产业的措施中，政策层面提到了对国内人才的优惠政策以及外籍专家的国民待遇，以及对企业家的支持，这个信号就非常的积极了。

2、比尔盖茨关于半导体的发言。这个信号释放，不如说是侧面表达了咱们拥有强大的芯片的决心。

注意，这些信号是在3月份初也就是提前释放出来的，这个时点可以说非常的关键，因为我相信更清晰的政策落地之后还会有一系列更具体的持续性的支撑性政策出台，这对于半导体行业来讲唱多的因素就非常多了，我总结有三个大的方面：

1、新冠疫情加速了数字化转型进程，大量企业和机构加快了数字化改造速度，进一步提高了半导体行业的市场需求。尤其是远程办公、在线教育、远程医疗等产业的快速崛起，使得云计算和大数据的需求和投资继续攀升。

2、在经历了初创的粗犷式发展之后，哪些企业是优质的，哪些方面是轻重缓急的，主线逐渐显现，政策的支持上会更加的精准，政府支持和优惠政策的不断出台，也为半导体企业提供了良好的经济环境。比如，国家对于芯片业务的战略支持不断加大；多项政策出台，如半导体科技创新、研发投入税前加计扣除等，对于有成效成绩的半导体技术研发和企业运营会提供更大规模的雪中送炭的支持。

3、在2中，我们可以发现近年来半导体产业的整合、追求规模经营也提升了企业的市场占有率和竞争力。一方面，一些细分市场由于产能聚集而出现了出售压力，企业会加速一些小品牌或企业并购整合市场，提高产地和产业集群的规模竞争力；另一方面，龙头企业采取多轮并购进一步提高市场份额和盈利能力。资本市场特别是半导体行业将是一个分化，优胜劣汰的过程，最终资金更多的向高质量的企业看齐。

在经历了差不多三年多的风风雨雨，我相信今年可能会有部分阶段性收获的一年，因此这也是对今年半导体行业乐观所在，当然半导体板块风险因素也不能忽略，比如说产能扩张和价格压力，可能为行业带来一定的压力。此外，随着技术不断进步，新技术的出现可能对旧技术造成替代，使得行业中需要持续进行研发和创新升级，所以在配置行业仓位时，也要时刻注意行业、技术消息面上的变化。

总之，尽管存在一些风险因素，但半导体行业仍处于高速增长期。随着5G、物联网、云计算等应用的普及和发展，半导体行业将迎来更多机遇。针对不同层次的投资者，可以根据自己的风险承受能力进行投资选择。

#半导体行业有望迎上行拐点#

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