#马斯克被曝筹备AI项目##社融超预期，A股稳了？#$计算机ETF(SZ159998)$$电子ETF(SZ159997)$$云计算沪港深ETF(SH517390)$
今日市场震荡攀升，成交小幅放量，人工智能主题在经历周一的回调后再度大涨，传媒板块连续两日大涨，AI+游戏呈现较大想象空间。有机构称，AIGC正深入渗透进游戏开发各环节，在游戏资产生成，内容更新优化和游戏运营及管理等各个领域的应用正快速落地，有望实现降本增效。游戏行业对于产品内容的剧情、美工等方面都有着很高的丰富度需求。AIGC的应用将显著提高游戏的交互性、自由度和个性化设置，进一步提高用户的付费频次和付费深度，从而实现潜在的增收。
在前期陆续公布大模型的进展后，AI+应用引起市场更多关注。我们前期已经与投资者充分沟通，大模型类似云计算IAAS层，最终将形成寡头垄断局面，而应用层特别是能黏住客户的应用可能会更受益于AI的加持。经历短期的快速上涨后，A股人工智能主题大概率会出现明显的扩散和分化，前期领涨的行业龙头能否再创新高，成交量能否保持在高位是近期需要重点注意的。
宏观方面，中国3月金融数据重磅出炉，M2、社融、新增贷款均超预期，中国3月CPI同比上涨0.7%，涨幅创近一年半新低，环比则下降0.3%；核心CPI同比上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。3月PPI同比降幅进一步扩大至2.5%，环比则持平。有机构指出，无论是CPI还是PPI，现阶段环比均不具备大幅上行或者向下的趋势，CPI价格会随着季节性而波动，PPI会随着经济恢复而动。
PPI是顺周期行业主要参考指标，一季度在“中特估”主题加持下低估值中字头周期行业成为人工智能之外为数不多的领涨方向，但持续的上涨需要基本面的明显改善，市场普遍预期要到6或7月PPI才能同比转正，那么在这之前或许低估值顺周期方向仅能期待科技行情告一段落后的轮涨机会了。
风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险， 投资需谨慎。
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