大家好，我是曾书书
年报，一季报炒作标的，既要长逻辑没问题，短期业绩上也有亮点。这样才能爆发力
比如说，仲景食品，在强一季报助推下，股价逆势出新高。金杯电工，技术面也比较顽强。
可那些长逻辑没问题，可季报业绩不理想的标的，股价就不怎么受市场待见了。今天，就和大伙一起回顾两支标的。典型的长逻辑挺好，季报业绩有点差的标的。
这类个股，也是不送忽视的。这是我们抄底的首选目标。接下来，我们一一细瞅。
第一支，$巴比食品(SH605338)$
1）19日公布一季报，20日股价直接跌停。有球友留言：机构很看好，为什么股价还在跌呢？
究竟为什么，我们一起来瞅瞅！！
巴比食品，2023年一季度实现营收3.2亿元，同比增长3.24％；
归母净利润4103.2万元，同比增长2724.36％；扣非归母净利润2015.54万元，同比下降48.06％。
对于扣非归母净利润同比下降48.06％，主要是收入增速较低，同时为扩大业务规模而发生的人员成本、营销费用投入及员工激励的股份支付费用增加。
在我的理解内，这次下跌并不是净利润的事，而是营收只增长了3.24%。市场担心，巴比食品扩张的事，究竟行不行？这是逻辑性的问题。
在市场怀疑下，直接来一波杀估值。
2）机构看好的理由：
巴比食品的门店主要集中在华东地区，报告期实现收入13.22亿元，占总营收的86.76%，华南和华北仅为9223.39万元和4427.06万元。
为了改善对华东地区的依赖，2021年，巴比食品大举进军华中地区市场。
华南区域东莞的产能，将在2023年第三季度投放产能。武汉智能制造中心一期项目及上海智能制造及功能性面食国际研发中心项目也在建设过程中，预计将陆续于2024年底及2025年投产。（为外埠市场扩张扩充军力）
2019年~2022年末，巴比食品的门店数量分别为2915家、3089家、3461家和4110家。
巴比食品计划2023年新开1000家门店，而一季度新开店数量为294家，已完成全年千店目标29.4％。
也就是说，巴比食品的扩张逻辑，还是挺清晰的。
这种模式，也是最容易把握的。机构对这种模式的生意，也是相当看好。
机构一致预期，2023-2025年 净利润增速16%，25%，19% 。
目前，巴比食品市盈率25倍，对应的PEG，也在1.2倍。属于绝对估值合理范围内
第二支，$一心堂(SZ002727)$
1）“连锁药店老大”一心堂，我从2021年开始到去年底，3进3出，获利颇丰。
操作思路，和我在元祖股份上一样，赚极低估值到合理估值波动的钱。
从大逻辑来说，头部连锁药企，走的是行业集中度提升，处方药外流，老龄化。这条大逻辑是很硬的。
2）再来看下，业绩动态
22年全年营收174.32亿元（+19.50%），归母净利润10.10亿元（+9.59%）。23年Q1营收44.36亿元（+11.02%），归母净利润2.39亿元（+33.49%）。
门店规模保持稳定增长。22年公司净增门店数646家，达到9206家。23年一季度净增门店128家，总门店数达到 9344 家。
以后业绩，由店面扩张叠加单店营收提高，双重驱动。
3）机构一致预期 2023-2024年 净利润增速20%，19% 。目前市盈率才16倍，实在是有点低了。
2022年5月份，一心堂最低打到14倍市盈率。目前市盈率16倍，离历史最低也就10%距离。
技术面上，底部也很明确！！
三，各自的关注点
一心堂，业绩上比较放心，预期很稳定。主要关注整个连锁药店股技术面的回暖，周K线走平，或月K线级别探底回升就可以上车。
巴比食品，主要关注的: 业绩上，看接下来几个季度门店扩张进展；技术面上，整个板块的走势对他的影响也挺大。
一起关注，拭目以待吧（一点记录，仅供交流）$上证指数(SH000001)$
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