央企改革和数字中国完美结合，就是他！
一、“中特估”与数字经济赛道更具优势
其实熟悉市场的朋友们来说，最近热炒的“中字头”行情，一部分是能源基建等“一带一路”主题板块带动，而另一部分则是由“数字中国”“国家安全”主题板块带动的，而从目前的行情演绎来看，后者的发展潜力要更大一些。
国海证券认为，中特估值、数字经济主题交相辉映，央国企+数字经济或是当前的主线行情。
2022 年 10 月本轮数字经济行情启动，截至目前共经历了四个阶段
2022年10月以来的数字经济行情中，央企+数字经济表现占优。2022 年 10 月 以来数字经济成为市场重要主线之一，其行情演绎的核心逻辑先后经历了信创、数据要素、人工智能和 6G、人工智能扩散四个阶段。
2022年10月以来，“央企+数字经济”表现更优
我们进一步将数字经济相关标的按照企业性质划分为央企+数字经济、地方国企+数字经济、非国企+数字经济三个板块，分别统计了每个阶段相关板块的涨跌幅表现，信创行情阶段，非国企表现较好一些，此阶段录得超22%的涨幅，到了数据要素行情阶段，央企表现的非常出色，此阶段录得超17%的涨幅，该阶段中想中国软件等优质数据要素个股表现的非常出色，到了人工智能行情阶段，央企表现更加平稳，此阶段录得了近6%%的涨幅，要知道这个阶段数字经济整体赛道是有所回撤的，而到了6G、芯片行情阶段，央企的表现更加出色，此阶段录得了超13%的涨幅，像比如中国卫星、中科曙光等都走出了较大的行情。
从整体涨跌幅来看，央企+数字经济板块明显跑赢市场整体，并相较于另外两个板块取明显超额收益。
二、数字化转型或是新一轮央企改革重点
央企改革考核优化
2022年是第三轮央企改革的收官之年，从2023年起，中央企业的考核指标将从“两利四率”变为“一利五率”，即要求央企实现利润总额与全国GDP增速同向增长的同时，还需要提升五个方面：数字化水平、创新能力、绿色发展、区域均衡和国际影响力。全方面推进产业结构升级，重点发展战略新兴产业。
一方面，将促进央企数字化转型。数字化是新的考核指标之一，央企需要加快推进数字化转型以适应新的考核标准。另一方面，数字化将帮助企业提高效率、优化资源分配和可持续发展等方面，有利于实现央企的绿色发展目标。
对于战略新兴发展规划来说，《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》表示：“战略性新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革的方向，是培育发展新动能、获取未来竞争新优势的关键领域；“十三五”时期，要把战略性新兴产业摆在经济社会发展更加突出的位置，大力构建现代产业新体系，推动经济社会持续健康发展。
近几年，随着我国综合国力的提升，美国等西方国家对我国的科技领域实施不公平对待，同时随着数字化转型，信息安全、国家安全等已经上升到了国家战略层面，新一轮央企改革重点或已确定。
三、央企结构调整指数更适合“数字中国”
我们将对比标的分为五类，通过数据观察，央企结构调整指数包含51%的战略新兴产业权重，涉及52只成份股，新经济特征明显，在数字经济领域，央企结构调整指数数字经济浓度、大数据浓度、信息安全浓度、计算机产业浓度均优于其他指数产品。
近3个月指数成分股表现：
从结构调整指数成分股近三个月的表现看，包括光迅科技、科大讯飞、美亚柏科等科技成长股表现都非常不错，当前市场在人工智能的催化下，央企相关个股也走出了一波不错的行情。而表现较差的央企个股集中在社会服务、电气设备领域。
央企结构指数权重股表现：
作为国民经济的“压舱石”，央国企估值偏低、破净率偏高，在这一大背景下，自去年以来“中特估”被屡次提出，市场掀起了一次央企估值回归的“热潮”。
华夏基金认为，当前市场风格走向再平衡，1月金融数据取得开门红，新增社融5.98万亿元，同比增长9.4%，实体信贷同比多增9200亿元，创历史新高。随着国内经济复苏改善趋势逐渐确立，低估值板块估值底、业绩底相继确认，同时在社融超预期、美债利率居高不下、国内流动性宽松幅度有限的背景下，低估值板块配置价值凸显。
央企改革ETF（512950）基金规模60亿元，在同类产品中规模居于前列。国企改革不断纵深发展，央企改革有望成为今年的投资主线。经历了本轮全面深化国企改革，上市央企盈利能力明显提升、杠杆率明显下降、激励机制更为健全、科技创新能力不断增强，长期投资价值凸显。@天天精华君
#“中特估”持续引爆中字头#$央企改革ETF(SH512950)$$中国石油(SH601857)$$招商银行(SH600036)$
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