我很失败，真的。
重仓的晋控暴雷跌停，气得我心都不跳，凶都不肿了。
精挑细选，以为挑到了一只狗头金，结果却是一泡臭，能不生气吗？
跌得太多了，不忍割肉，只能暗中观察，寻找利好，以支撑重仓死守的信心。
我知道，再有道理的逻辑，跌多了也是，但还是不得不放，别人信不信由他们，自己假装相信就行了。
重读报表，发现晋控的现金流真是太优秀了，两年时间，净流入的现金流达到120多亿，是两年利润的1倍以上。
优秀的现金流，让晋控的财务状况发生了天翻地覆的变化。
手头的现金，从20年的92亿元，狂增至22年的188，两年时间，多了近百亿。
手头的负债却是大幅下降。
短期借款从20年的44亿，降低至22年的15亿，还了29亿短债。
长期借款从20年的32亿，降低至22年的23亿，还了9亿长债。
应付债券从20年的20亿，降低至22年的10亿，还了10亿债券。
唯一遗憾的就是多了18亿的应付股利。我判断这是塔山矿应给大唐电力的投资收益，账上有的是钱，搞不懂为什么要拖欠，如果塔山全部分红了，母公司账上就有50多亿未分配利润，就没有理由不高分红了。
但是，他还有13亿应收股利，这是同忻矿的投资收益吧。
那么，实际应付股利是5亿。
合计起来，两年还了48亿负债，现在只有53亿债务，今年就能还清，变成零负债经营了。加上增加的96亿现金，两年时间净流入了144亿现金，而两年的归母净利润才74亿，整整多了70亿，接近1倍了。
有人或许会问，为什么净现金流比纯利润多这么多？
不用怀疑，藏了大把的利润。
我不知道他藏这么多利润的目的是什么，但我知道他藏利润的手段多少。
一是多提折旧，多提10亿折旧，就少了10亿利润。
二是计提坏账、计提10亿坏账，就少了10亿利润。
三是多提准备金，多提10亿准备金，就少了10亿利润。
这么东一榔头西一棒槌，利润不就没了吗。
财务报表的欺骗性非常大，简单看Pe容易被误导，所以，巴菲特先生一再教导我们，财务报表就象个任人打扮的，是穿上清纯可爱的学生装，还是成熟稳重的职业装，全凭客户性趣，而现金流是企业经营好坏的真实写照，决不会骗人，就好比脱光衣服的，好坏一目了然。因此，现金流折现估值，才是价值投资的正确打开方式。
而晋控的优秀现金流，正体现其旱见的投资价值。
他甚至不用去对未来现金流去折现，因为他账上的现金，已经超过了市值。
假设你去银行贷款168亿，全部买了他的股票私有化，然后再用他的现金还了银行存款，你除了白捡一家拥有3千万权益产能的煤矿，账上还有20亿可以让你吃喝赌花天酒地。
这种变态魔幻的好事，你能不动心吗？
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