昨天A股起码还有半天牛市，今天可好，开盘就关门放狗。很多人刚学会“中特估”的概念，这就被套住了，特别是昨天看到券商涨停追进去的朋友，直接吃两碗大面。你看这上证指数走的，上蹿下跳，一个月的涨幅几天跌完，然后又几天涨回去，波动大幅放大，这都是情绪啊，无数人的贪婪和恐慌。
A股真的很难有长牛，本来一两年的行情，恨不得几个月就给走完，都想在短期内赚个几倍。别说散户了，就连机构都在追涨杀跌。20、21两年核心资产牛市教会了我们价值投资，21年“新半军”牛市教会了我们景气度投资，那么今年就教会了我们追涨杀跌。不追是吧，那就一直涨拉到你追，不割肉吧，那就一直跌逼得你割肉。
以前好歹还讲基本面、讲景气度，今年就靠宏大叙事、靠资金、靠情绪，资金就是道理，上涨就是道理，炒作盛行。
复盘本轮AI牛市，最开始是ChatGPT引发的，炒作的也是ChatGPT一些相关的股票，后面发现算力很缺，AI芯片、CPO、服务器等板块起飞，最后发现版权、数据要素也很重要，传媒、游戏等应用端高潮。
当时炒作的时候，机构说AI产业变革前所未有，不看业绩，结果4月份半导体一季度报都是雷，半导体连续暴跌，回调了接近20%。同样的还有数据中心，很多股票基本也是4月份见顶的。游戏板块五月份高潮两天后，近期也是连续大跌。
再来看“中特估”，最开始是三大通信运营商和基建走强，两者分别走的是数字经济和一带一路概念，等运营商和基建都大涨一波后，上涨中宏大叙事更具有说服力，市场对“中特估”的说法由不信转为相信，然后就扩散到所有中字头和低估值，所以近期银行、证券开始大涨。
特别是银行，算是中特估里面逻辑没有那么硬、想象力没那么大的一块，轮动到银行、证券
可能也说明中特估第一轮扩散接近尾声。昨天证券爆拉，点燃市场情绪，刚好助力大资金出货。
当然，以上不代表AI和中特估行情就此结束，在国内经济复苏和美联储加息拐点出现之前，题材炒作还是主流。但第一轮鸡犬升天式炒作肯定是结束了，后面要去伪存真，找真正受益、业绩有改善的板块。
具体来看，由于银行、证券、基建等中字头权重板块大跌，上证指数终于比创业板指弱了。截止收盘，上证指数跌幅为1.15%，创业板指涨幅为0.73%，两市成交额大幅缩量至1.02万亿，北向资金大幅买入55.71亿。
分行业来看，汽车、电力设备、美容护理、家用电器、轻工制造等行业领涨，银行、非银金融、石油石化、建筑装饰、交通运输等行业领跌。
今天主要是充电桩、汽车最为强势，充电桩、储能之前国常会重点强调，汽车昨天国六B延期半年，汽车价格战预期减弱，另外汽车出口也屡超预期。
今晚8点30分，美国劳工统计局就将公布4月美国CPI，这是6月下次美联储议息会议前公布的重磅通胀数据之一。之前公布的美国4月份非农就业数据比较强，如果这次CPI大超预期，市场对美联储6月份加息的预期就会上升，可能会冲击全球金融市场。
$南方中证全指证券公司ETF联接C(OTCFUND|004070)$
$华夏中证央企ETF联接C(OTCFUND|006197)$
$银华中证央企结构调整ETF联接(OTCFUND|006119)$
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
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