$健友股份(SH603707)$
行业：生物制药
行业细分：国内乃至全球最主要的肝素原料生产企业。
2019年按业绩估值11.39元。
2020年1-9月业绩增长36%，全年按40%增长预计。估值15.95元附近。
2020年业绩同比增长33.25%，低于预期，估值15.18元。2020年10送3派1.5元。2021.5.7
2021年半年报净利润增长36.00%，扣非增长32.92，现金流增长145.97%，2021.7.15日送转后在2021.9.6日创出新低27.06元，结合基本面：年底重新估值确认，暂不介入。2021.9.7
2021年报业绩净利润同比上涨31.4061%，扣非增长33.4728%。经送转调整后确认估值：14.83元（实际分筹增长）。2021年分红预案：10转3派1.5元。
公司净利润近5年均增长超30%（若后期年均增长不低于30%，估值则为：18.88元）。
估值成长+回归策略
技术上：整体市场下行及估值下沉股价处于短中长期下行通道内。资金面股东人数总体变化不大。
目前：观望为主，耐心等待14.83-18.88元（经送转除权除息后大概率触及该区间）2022.4.27
技术上10.12日创出新低14.77元,基本符合预期判断。技术底尚待确认。短中期调整，长期弱势。
2022年Q3业绩营收增长2.55%，净利润增长7.38%，扣非增长9.25%（较Q1及半年报业绩增幅持续收窄)。暂维持全年业绩估值不变，待年报确认估值。
资金面：机构数量大幅减少，十大股东大幅增持持仓占比上升，股东人数亦大幅增加（抢反弹居多）。另对应的转债价格115.86，转股价大幅下调至24.65元。2020.4月上市以来转股数量极少。
综上：加入至观察组合，观察为主。2022.11.23
2022年年报业绩营收增长0.71%，净利润增长2.98%，扣非增长5.49%，确认估值10.95元（股本重置后）。年度分红预案10派1.15元，按目前股价14.60元计股息率不足1%。
2023年Q1业绩营收增长11.13%，净利润增长0.68%，扣非增长1.30%，暂维持估值水平不变。连续3个季度业绩低于2位数,业绩增速已过高增长期。
技术上：股价再创新低14.09元（2023.4.25），技术底尚待时间确认。
资金面：总股本大幅增加下，股东人数持续增加，机构持仓占比下降。
故：调入年度新低组合，继续观望为主。2023.5.8
股价再创新低13.81元（2023.5.17），继续探底。短期跌幅收窄，注意短中期有无买入信号（定义反弹暂不参与）。2023.5.18
股价再创新低12.03元（2023.6.15）后开启短期反弹之路，6.21日中期买入信号确认（12.28元）。2023.6.22
目前股价短期延续弱反弹，结合估值按中期技术策略注意目标止盈与技术止盈相结合。2023.7.13
2023年半年报业绩营收增长16.63%，净利润增长1.70%，扣非下降0.62%。低于预期、维持估值区间水平，继续跟踪后期业绩变化。
技术上再创新低11.45元（2023.8.29），探底未结束，忽略短期信号，等待观察为主。2023.9.5
短期股价创出新低（11.24元/2023.9.8)后开始反弹震荡，中长期趋势待转。继续跟踪为主。2023.10.15
2023年Q3业绩营收增长1.20%，净利润下降7.47%，扣非下降8.48%，降幅较半年报有所扩大，暂维持估值区间判断，待年报确认估值。
资金面：机构家数与持仓占比继续下降。
技术上：短中长期维持低位震荡盘整，技术底尚待时间验证。2023.11.12
短中期技术反弹确认终结，重点关注长期支持是否有效。2024.1.8
【业绩预告】:预计2023年1月至12月归属于上市公司股东的净利润预计为-20,000.00万元至-10,000.00万元。(信息来源:2024-01-13临时公告)，业绩大幅低于预期，估值将下降待4.27日年报确认。
日内受消息面影响，股价大幅低开高走，短期强势暂未破重要支撑，继续观察等待为主。2024.1.15
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