#中特估后续或仍存较大空间##消费板块反弹，茅五泸领涨#$饮食ETF(SZ159736)$$网购ETF(SH517280)$$计算机ETF(SZ159998)$
今日市场延续上周表现，关注白马股回调机会
过去一周市场低位企稳，成交明显回落，周收盘来看，电子、国防军工、机械设备、通信、医药生物小幅领涨，传媒、房地产、建筑装饰领跌；整体上看，人工智能及“中特估主题”中涨幅较大的板块出现明显回调，回调较为充分的电子特别是芯片方向以及低位的军工、机械、医药方向小幅上涨，给出的信号为，在人工智能与中特估两大主题均出现较大上涨后，市场短期没有明确的主线，因此只能在相对低位的行业里寻找机会。今日市场延续上周表现，人工智能主题的传媒、通信、计算机继续回调，低位的美容护理、食品饮料板块领涨。在科技成长与低估值方向被充分挖掘后，近期回调较为充分的白马股或有跌出来的机会。
出于投资者对宏观经济复苏不及预期的担忧，消费赛道持续回落，我们认为，投资者反而要抓住低位建仓的机会，食品饮料当下正是逆情绪布局的关键窗口。首先，食品饮料板块盈利能力依然稳定。以白酒板块为例，1 季度上市公司收入同比增 16%，好于预期，在食品饮料主要子行业中营收增速最快。4 月份开始终端需求重现改善态势，行业进入新阶段，白酒五一需求持续向好。预计 2 季度好于 1 季度，下半年好于上半年。受益于低基数、宴席需求回补、商务活动恢复、消费能力恢复，预计2 季度营收增速有望回升至 20%。（数据来源：WIND）
食品饮料板块回调充分低位企稳
值得注意的是，从历史经验来看，二季度向来是白酒淡季，考虑到二季度基数较低、叠加商务、宴席需求释放，复苏节奏有望逐步兑现，对板块预期和情绪形成积极提振。拉长时间来看，消费升级、集中度提升趋势下食品饮料板块仍具备较好的配置价值，近期板块回调充分低位企稳，建议投资者重点配置天弘甄选食品饮料。
关注美股科技资产机会
另外市场对美国触发债务上限关注度较高，后续需通过暂停债务上限或提高债务上限加以解决。现代美国历史上，还没有出现真正违约的情形。债务上限事件及其潜在的违约风险，主要是通过两党谈判进程等诸多不确定性因素影响资本市场，违约风险通常在“X“日前1个月左右才会被完全计入资产价格。回顾历史，除2011年、2013年外，其余几次债务上限危机阶段，市场波动相对较小。今年跟2011年、2013年相似，美国政治撕裂，国会两院分别由两党控制。2011年8月与2013年10月是距离违约最近的两次，也是对市场影响较明显的两次。但是我们认为美股市场大概率已经在22Q4见底，目前维持震荡攀升走势，即使短期面临回落，更多是加仓的机会而不是风险，我们看多美股特别是美股中的科技资产的观点不变，建议投资者重点关注天弘纳斯达克100指数。
风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险， 投资需谨慎。
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