最近对A股和港股悲观的声音太多了，尤其是对港股的看法，普通投资者的声音几乎都是偏负面的。
这在论坛以及我们日常的文章和帖子下面，都可以看到。
从金融行为学的角度来说，乐极生悲、否极泰来的事情可是经常发生的，每次当市场充斥着盲目乐观的声音的时候，往往也会有风险相伴；
而经过长期的调整，市场成交低迷，投资者都失去了信心和耐心的时候，转角遇到花园的事情，也经常发生。
当然，仅仅靠常识和金融行为学去解释很多事情，说服力是不够的，我们可以从数据和一些事实去做一些验证和推理，我们可以从两个方面做一下验证：
1、整个市场的估值和点位，是不是底部区域？
从沪深300来看，截止到2023年5月24日收盘，沪深300收在3859.09点，2023年以来下跌了0.32%（Wind，2023.01.03-2023.05.24），由涨转跌，TTM估值11.75倍，这样的点位和估值是机会大些还是风险大些呢？（Wind，2023.05.24）
从恒生指数来看，截止到2023年5月24日收盘，恒生指数收在19115.93点，TTM估值9.18倍，这样的点位和估值是机会大些还是风险大些呢？（Wind，2023.05.24）
成交量方面呢，最近这一两周单日成交量始终在7000---8000亿左右徘徊，情绪上看，也悲观到了底部区域了吧？
2、经济是不是在复苏？
根据2023 年 4 月 18 日，中国国家统计局公布的一季度国内生产总值 (GDP) 增速看，2023 年一季度GDP 增速为 4.5%，增速较去年四季度回升2.2个百分点。
数据上可以看到，经济是在稳步复苏，当然没有很多人期待的惊艳的数字，但是这确是非常可持续的，也是没用短期刺激之下的复苏。
我们可以用简单的逻辑推演，不做短期的、大规模的刺激，经济能够持续复苏，再有更长期的规划，是不是后劲更足了呢？
另外，外部看，虽然市场上关于美元会继续加息的声音好像又活跃了起来，但综合来看，美元基础利率见顶的迹象越来越明确了，而国际环境逐步好转的预期也开始出现，要对我们自己有信心。
今天的市场表现得依然低迷，对于投资者信心的考验还在持续，今天看到有一个大V朋友写了阅读《战后日本经济史》的感想，提出来未来投资的方向，有种不谋而合的感觉。
我最近也看了《战后日本经济史》，总的感觉有两个，第一个，作者野口悠纪雄写得很细腻，把生活工作中的体会和感受，串到战后日本经济发展的时间轴，写得挺好的；
第二个，日本的社会结构和发展历程对我们的参考价值非常大，文化、体制上很多方面都很像，这对我们借鉴思考未来的投资方向是非常有帮助的。
日经225指数在1989年12月29日创下历史最高38957.44点之后（Wind，1949.09.07-2023.05.24），时至今日也没有回到最高点，但日本股市这期间在医药医疗、基础消费、计算机软硬件等方面表现得还是非常的出色的，也就是基础消费、医疗+日本自己有优势的行业保持了比较好的发展。
我借鉴思考下来，认为中国比日本是有优势的，一方面是我们的体量和消费人口、市场规模都是十分罕见的大一统市场，这里面的内生和外延的机会和空间，就很大；
另一方面，日本走过的路，我们都看得到，也会有很大参考价值，可以少犯很多错误，减少很多失误，抓住一些产业机会。
从投资机会的确定性来看,基础消费、医药医疗这些的空间还是比较确定的，龙头消费公司还会继续占据市场并大概率跑赢通胀，老年人对于医药医疗的需求会很大。
从我们自身的优势和需求看，半导体、AI、军工等是我们急切需要突破的，而新能源、互联网这些又是我们的优势方向。
这大概也是我们在银华天玑-悄悄盈和年年红的主要配置思路和策略，我们认为这样的均衡分散又适度集中的策略，最终会让我们有比较大的概率获取一定的超额。
今天就聊这些，昨天跟几个哥们喝了顿大酒，是挺开心，就是担心身体健康，还是要控制饮酒、抽烟的数量和次数，这才是投资的本钱啊!
我是无声，每天坚持研究分析基金，
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【资讯分享】
1、基金发行入冰点，“好做不好发”即将重现？（基金）
上海证券报5月24日综合报道，根据Choice数据显示，2023年5月1日至2023年5月23日间，国内新成立公募基金产品75只，发行总份额仅为114.52亿份。
对比2022年5月整月，彼时国内新发行公募基金份额高达1624.95亿份。
即使是2023年新发行公募基金份额最少的1月，亦完成450.5亿份国内公募基金产品新增份额的发行。
另据上海证券报5月24日综合报道，根据Choice数据显示，2023年5月1日至2023年5月23日间，国内新成立的公募基金产品中，78.76%均为债券型，该比例创出近一年来新高。
部分国内公募基金从业人员向上海证券报记者表示，2023年发行权益类公募基金的前提，因为过去两年国内公募基金市场的颓势对C端客户伤害极大，销售渠道基本没有动力帮忙推介新发权益类产品。
不过亦有部分国内公募基金从业人员表示，历史数据显示，在国内公募基金发行“冰点”完成募集的产品，随后基本可以收获相对不错的收益，所谓“好做不好发，好发不好做”，建议投资者理性看待当前市场。
2、半导体产业现结构性“爆单”（电子化学品）
财联社5月25日综合报道，根据日本经济新闻报道，日本经济产业省已于2023年5月23日公布外汇法法令修正案，正式将先进芯片制造设备等23个品类纳入出口管制。
据悉，该修正案将在2023年7月23日正式生效。
另据财联社5月24日综合报道，根据台湾经济日报报道，近期有部分存储器厂商表示，消费电子、电视、物联网三大应用客户需求回温，工控相关订单也快速增加，不少客户订单非常紧急，且“量也不少”。
同花顺数据显示，今日申万二级电子化学品行业涨幅3.78%，排名第1，资金净流入9.83亿元，排名第3。
中信证券5月22日研报指出，芯片国产替代是当前政策主线之一，同时叠加存储芯片行业本身的周期属性，预计2023第二季度末存储芯片价格有望提前见底，看好产业链公司2023下半年业绩底部复苏。
3、《数字中国发展报告（2022年）》正式发布（通用设备）
央视新闻5月23日综合报道，根据国家网信办官网公告显示，《数字中国发展报告（2022年）》已于2023年5月23日正式公布，《报告》对2023年的工作展望中提到，要深入实施智能制造工程，大力推进工业数字化转型。
另据央视新闻5月24日报道，第八届中国机器人峰会暨智能经济人才峰会已于2023年5月24日在浙江宁波召开，本届峰会主题为“机器智联、赋能万物”。
同花顺数据显示，今日申万二级通用设备行业涨幅1.58%，排名第2，资金净流入1.05亿元，排名第9。
国金证券5月22日研报指出，随着劳动力供给不断减少以及劳动力成本的不断提高，机器代替人工的进程会进一步加快，而根据我国工业机器人行业周期测算，下一轮行业上升周期或将于2023年内开始。
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