002224三力士—橡胶V 带行业规模最大综合实力最强的龙头企业之一

$三力士(SZ002224)$

行业：化工行业

主营： 橡胶（浙江），三角胶带（也称为橡胶V 带）、橡胶制品的生产、开发、销售；

细分：橡胶V 带行业规模最大综合实力最强的龙头企业之一

超跌反弹（年度低点4.61元）2021.7.22

历史低点（3.98/2022.4.27)，因成交低迷再入眼帘。

基本面：近年来营收不足10亿，扣非利润1亿左右，毛利率一般。15年分筹比0.66，较低的股息回报率。

按2021年业绩估值3.78元，均估3.78元附近，净资产3.37元。

2022年Q3业绩营收下降10.23%，净利润下降31.67%，扣非下降31.51%。继续探寻估值低。

资金面：个人持股为主、股东人数持续减少，筹码集中度上升，无主力机构。

定增2022年度 (股东大会通过) 增发对象：本次非公开发行A股股票的发行对象为不超过35名特定投资者。定增实施将进一步稀释估值水平。

技术面：技术底基本可以确认(尚需时间确认），调入技术底确认组合。

综上：目前短中期弱势反弹，注意长期技术趋势是否会变化？就长期而言结合前面分析后市无量盘整（大概率）OR 超跌反弹（小概率）。2023.2.2

2022年年报业绩营收下降11.64%，净利润下降40.83%，扣非下降46.33%，确认估值2.05元，净资产3.36元。

2023年Q1业绩营收增长18.99%，净利润增长197.10%，扣非下降104.43%。暂维持估值区间水平，重点关注跟踪半年报及Q3业绩是否能持续改善。待年报方可确认估值。

资金面：股东人数持续减少，较高位下降30%左右；股东多以个人投资者为主（游资），机构家数与持仓占比极低。

技术上：短期调整为主，中长期震荡为主。

综上：根据该股特性及目前现状宜采用中长期技术策略。设置预警价，重点关注。2023.8.7