#医药领域反腐正驶向深水区##官媒高呼“活跃资本市场”#$生物医药ETF(SZ159859)$$创新药沪港深ETF(SH517380)$$医疗设备ETF(SZ159873)$$恒瑞医药(SH600276)$$康泰生物(SZ300601)$$万泰生物(SH603392)$
上周，随着医药反腐力度持续加强，多地、多部门、多家医疗机构相继下发廉洁自查文件，公布相关详细方案，全国多场学术会议延期。今日医药反腐消息持续发酵，市场反映强烈，A股生物医药板块领跌大市。
在基本面上看，医疗大健康是国民经济的刚需，反腐不能改变行业刚需的确定性和景气的趋势；而估值面更不用说，历史底部区域；资金方面，全基在医药的仓位已经降至历史最低，相较于其他拥挤赛道，医药板块筹码并不拥挤。不得不说，今年做基本面相对较难，投机之风盛行，这是今年的经济形式+政策因数双向使然。
本次的反腐级别和规模是史无前例的，但其实在业内，无论是买方还是卖方，都较为理性地认为这是个短期利空，对优质企业而言是大浪淘沙。
首先，政策在正本清源后，医药将迎来更规范的发展；反腐的成功会起到规范流通行为、降低流通成本的作用，这会增加上市厂商在整个价值链上的分配权重，对具备真正优质产品且具备持续创新能力的企业来说是会受益的。
其次，在医院反腐整治的环境下，围绕医院开展的业务还得继续，从这个角度来看，龙头企业或者存量刚需的产品企业理论上受益。
总的来看，这次下跌过后，医药行业的价值可能会被严重低估，有望砸出一个黄金坑。目前仍然是非常好的底部布局医药机会。虽然反腐对于板块的行情有短期影响，但不影响行业长期需求，同时也有利于生态的净化。在老龄化进程加速以及居民消费结构改善的大背景下，应该对医药行业的长期健康发展充满信心。
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