今天上午10点整，我的wind系统又弹屏了。。一看是国家统计局公布了7月份的规模以上工业增加值以及社零数据。。。
工业增加值方面，6月份时候是同比是4.4%，7月份变为3.7%，增速再度下降。。。而且去年8月和9月份基数较高，所以今年后面几个月依然面临压力。。。
再看更受关注的7月份社零数据，券商综合预测是5.3%，其实券商机构的预测数据，分歧很大，但即便是最悲观的西部证券预测也是3.6%。。。结果最后一揭榜仅为2.5%，这再次击穿了所有机构的预测底线。。。而且从社零消费结构来看，商品零售和餐饮消费的同比增速均出现小幅下修，这暗示出大众消费热情有所收敛，也说明消费韧性有所下降。
而且从细分品类来看，只有粮油和烟酒类保持较快同比增长（分别是5.5%和7.2%），剩下的品类都表现不佳。。。
。从4月份到7月份这3个月，国内宏观经济基本是“回落探底”，所以就像昨天说的那样，没等7月份全走完，高层在7月24日就意识到问题的严重，开始进行政策指引。。。
资本市场也一直在“震荡洗筹”趋势之中。。。从上周开始，政策刺激方案未达市场预期，导致行情走弱明显，而本周前2天，人民币汇率再次加速贬值，导致A股继续遭遇明显抛压。。。
现在10年期美债收益率已经上冲到4.24%，创出年内新高。。。而美元兑人民币离岸汇率也上冲到7.32附近，同样创出年内新高。。。所以很明白，整个A股和港股市场面临着“高美债和强美元”的阶段性挑战。。。这一方面会加速北向资金的减仓，另一方面随着“无风险收益率”的提升，会降低所有权益资产的估值水平（尤其是成长股）。。。
另外，在面临明显汇率贬值同时，由于经济下行压力加大，央行还不得不进行降息操作，这导致外资加速减仓A股及港股。。。昨天北向净卖出A股46.63亿元，今天直接翻倍了，净卖出97.73亿元。。。
其实如果眼睛尖的会发现，已经连续2天了，只要上证综指跌到3150点，就会有“护盘资金入场”。。。考虑到护盘成本和护盘效率，所以从大金融板块入手（银行+保险+券商），因为这些板块市值大，而且流动股本小，增量资金上一点量，就能产生“杠杆效应”，护起盘来可谓“事半功倍”。。。
所以首先要看到这点，国家队已经出手了，未来核心是解决“增量资金入场的问题”，这个当然需要提升投资者信心，是需要一段时间的，故而行情还会延续一段震荡整盘。。
短期看市场有可能继续探底，比如上证综指考验一下3000点整数关口支撑性。。。爱怎么震就怎么震吧，我依然不为所动，而且会“逢低买入”。。。比如在今天，我就补了一些半导体ETF。。。
如果人民币汇率继续贬值，北向继续减仓，市场恐慌度会提升，看看股吧里面那些“惊弓之鸟”吧，一个个的“叽叽喳喳”的叫个不停，他们在快速的传染着群体性恐慌感，浮亏的阴云笼罩在上空，众生难免坐立不安的。。。
所以，就让恐慌来的更猛烈些吧，只要一个人打开手机，看看论坛，映入眼帘的都是坏消息！。。。宏观啊，汇率啊，业绩啊。。。这让他心情沉重，然后开盘了，果然是满屏皆绿，跌跌不休，这一下子，更加印证了刚才的感觉。。。。。。这个时候他会产生一种“减仓离开”的冲动，这种冲动是自然产生的，由潜意识进入到意识层次，大部分人都抗拒不了。。。要学会利用博弈对手的这种“彷徨与焦虑”，因为企业还是那个企业，变化不大，同时行情总有上涨的时候。即便不因为业绩，而仅仅处于宣泄情绪的意义。。。所以我根本不关心什么“世界末日”的悲观论，但其实希望别人信之，信的越多，胆虚的也越多，我得到廉价的筹码也越容易。。。。
所有消极的心里暗示，比如崩盘，暴跌这样的，是获得“超额收益的唯一机会”，注意是唯一，而不是其中之一。。。不崩盘怎么可能有好价格，不恐慌谁傻到会交出廉价而优势的筹码。。。人这个物种自尊强而智商高，博弈的时候，只要看到他“心不乱”，就要“缓缓的耗着，保持距离感”，不能随意出手的，因为那样他提防着你占他便宜，充满警惕，没啥油水。。。
只有伟大的浮亏袭来，恐慌阴云笼罩，此时的他的自尊被羞辱，智商被蹂躏，他害怕拿着筹码只会加重浮亏，并且在心理上也怕被加重羞辱。。。这是导致夜不能寐的主因。。。也就是从来不仅是“账户亏损”那么简单，还有“自我否定自我怀疑”的心理因素作祟。。。他不是不够坚强，而是欠缺一个坚持的理由。。。要充分利用他需要寻找理由才能坚强的这个弱点。。。一旦问自己为什么扛着，其实往往也就扛不住了。。。
人是很聪明的，什么事情都要有一个理由。所谓“没便宜不干，无利不起早”，面对浮亏的时候，一堆人都想不清楚为啥扛着，所以割肉走了。。。对于我而言，从一开始就看透这点，这也正是我强调“偏执”的原因，乐观主义一旦需要条件才能证明，那往往就是就会变为悲观主义的拥趸。。。
在人生艰难的时候，你总需要一道光的指引。。。那种东西肯定不是表象的业绩，至少不是短期的业绩，因为如果那么好，还有人悲观么？投资这个事情，就是一个轮回，如果股市一直不涨，会发生什么？企业融资会不畅，失业率会提升，国家由于资产端减少，总体负债率会飙升，财产性收益太低，不利于消费。。。。所以即便你想让它熊市个5-10年也是不行的，有人比散户着急，所以看到这点之后，把球传给对方，让他着急去，然后捂着就行了，爱咋滴咋滴。。。
不要总想股市什么时候会涨，要学会反过来想问题。。。也就是当大多数人都琢磨上涨的理由时候，直接闪了，让他们陷入那个难解的逻辑吧。
其实估值那些基本功，我也是精修过的，但在实战中，我从不在意，因为那种东西，会的人越来越多，不会产生“超额收益”。。。关键时刻，拉开差距的是“勇气和耐心”，这是一个连贯动作，所谓勇气是指“脱先因果链，直面信仰的习惯”，所谓耐心是指“执迷于自己的选择，无憾此生的持续冲动”。。。
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