《钢铁行业稳增长工作方案》出台 供需两端预期向好

工信部等七部门近日联合印发《钢铁行业稳增长工作方案》，提出2023—2024年钢铁行业稳增长的主要目标，并鼓励有条件的地方建立数字化转型产业联盟，加快钢铁行业智能化升级。

随着雨季结束，钢铁板块需求有所恢复支撑钢价持稳，钢铁板块尤其是普钢板块，在6月份以来盈利有所修复，整体表现为低估值、低预期、低政策风险的特征，在当前市场环境下有望延续较好表现，板块在短期内供需两端仍预期向好。

$工银新兴制造混合A(OTCFUND|009707)$

$工银新兴制造混合C(OTCFUND|009708)$

$工银高端制造股票(OTCFUND|000793)$

此前多地市场传来粗钢平控传闻，要求提报产量压减计划，部分地区接到口头或文件形式指导，年内剩余5个月将对供给进行管控，市场预期产能将随各地政策跟进而下降。今年上半年，我国粗钢产量5.36亿吨，而去年下半年在4.91亿吨左右，如果要实现平控的目标，这或导致产量大幅收缩，从而对钢铁价格形成支撑。市场目前仍对年内产量平控的政策有所疑虑，我们认为，产量平控是钢价及企业盈利上行的必要条件而非充分条件，超大特大城市城中村改造政策以及各地放松限购等地产政策刺激钢铁需求预期，此次《钢铁行业稳增长工作方案》也提出实施钢材消费升级行动，着力扩大钢铁需求，消费端企稳回升配合政策支持或带来价格弹性。

今年以来，国内钢材市场先是在经济复苏及相对较高成本的支撑下呈现震荡上涨行情，而后在供给快速回升、内外需不及预期的影响下震荡下跌。随着短期内供需两端政策向好，钢价也逐步上涨推动钢企盈利回升，钢铁板块迎来窗口期。我们看好普钢龙头及特钢板块机会，特别是景气度较高的特钢、火电改造受益标的，以及受益市政水利和地产政策的弹性标的。