【定投发车】芯片大跌，情怀又输了？|2023.9.7_财富号

文：香农说要有熵每周二、周四下午发布手动定投发车计划，按1000元的0.5-2倍发起，并且有卖出计划。过去十年，偏股混合基金指数年化收益有13% ，同时期基民的年化收益却是负的，作为普通投资者，把偏股混合基金指数作为自己的投资目标比较切合实际我希望通过这个实盘，用真金白银证明，通过长期持有和适度控制仓位，投资基金真的可以帮助普通投资者赚到钱。希望可以对你有所帮助，欢迎关注、验证。

香农市场温度

“香农市场温度”是香农综合估值、均线、风险溢价率等数个维度做成的模型指标，用来反应A股目前的机会和风险

市场温度越低机会越大，市场温度越高风险越大

低位买入并持有，高位适当减仓，是基金投资基金最简单、最容易赚钱的方式

大家可以参考市场温度制定买卖计划，制定自己的仓位计划，或定投计划的倍数

参考用法是：25度以下：8-10成仓位；25度-60度：5-8成仓位；60度-80度3-5成仓位；80度以上3成以下仓位

或：25度以下加倍定投，25度-60度正常定投，60度-80度0.5倍定投，80度以上暂停定投。

今日市场温度：21度，盘中上涨，操作上加仓/ 加倍定投

股的性价比大于债，加仓权益类基金，降低债券基金仓位

估值、股债性价比、拥挤度这些都可以作为投资当中的锚，如果你嫌麻烦，那你可以关注我，每周都会发布香农市场温度，你可以根据市场温度的高低进行投资决策，也许不能帮你赚大钱，但至少让你避免卖在低位，买在高位

给各位的建议

1、仓位建议：市场温度现在低于25度，建议9成仓位，留1成仓位做战术性操作，接下来市场温度不到60度不减仓

2、加仓方向：芯片、港股、军工，定投方向：医药、光伏

芯片，芯片今天大幅下跌，消息说跟HW有关系。个人觉得市场方面是两个层面的因素叠加，导致了今天芯片的大跌，一是这两天美债收益率又开始上行，其实你会发现，这两天成长板块都表现比较弱，原因就是这个，现在美国10年期国债收益率是4.29，接近前高，这个地方我判断美债收益率已经到了阶段顶部，接下来向下的空间大，向上的空间小，所以接下来芯片不用恐慌，安心持有就好。另一个原因比较简单，就是这一波反弹芯片是先锋，那么回调的话也最先被爆头，炒股经验丰富的朋友应该很容易明白这个道理，也可以理解为大家经常说的“获利出逃”，虽然这个描述并不准确。

港股，简单的逻辑是南下资金一直流入，我们也跟着买吧，不会错。复杂的逻辑是港股和美联储风向反着走的，高利率维持不了太久，美国财政收入的20%用来还利息，交易美联储转向问题不大

军工，和芯片虽然是不同板块，但有相同属性，等下一波美债收益率回调吧

3、减仓方向：纳斯达克

纳斯达克卖出原因很简单，就是比较贵了，后面美元走弱，资本就会流出，现在美股性价比不高

V定投发车（9月第2车）

“V发车发车计划”本质思想是高景气板块的均值回归，布局周期成长为主，重视赔率，所以附近几天买入都可以

没能在今天买入也没关系，每次发车计划的附近1-2天跟车都可以，只是当天效果最好

定投主动权益基金的，按照市场温度改变定投倍数就好

今天周四，手动定投日，市场温度低于25度，按1.5倍买入，即1500元基准：

500元券商：申万菱信中证申万证券行业指数(LOF)C（015178）

500元消费：富国消费主题混合C（011309）

500元芯片：创金合信芯片产业股票发起C（013340）

发车逻辑：本期发车券商、消费、芯片

这车，军工换成券商，军工半年报表现并不弱，感觉机会近一些

券商：成交7700亿，等一个万亿成交量吧，大盘券商还没涨呢，券商还有空间，所有的券商发车应该年底前应该可以下车，可能是发车的品种中最早下车的。

消费：消费里面主要是白酒，北上继续砸的动能越来越小，目前发车计划里，消费占比只有4%不到，预期在明年1季度之前加到15%吧。

芯片：之前说过，除非大跌不然芯片不发车了，今天大跌，加一笔，芯片逻辑没有变，4季度基本面见底，股价大概率提前走，接下来还是大跌就发车，不跌就拿着，仓位已经足够了

今日估值表2023.9.7

不想跟车的自己参考估值表吧，需要注意的是估值这个指标并非对每个板块都有效，偏周期的板块不适合参考估值

关于市场

今天三大指数全部回调，走势没啥意外的

今天主板抗跌，但是科创50和创业板都是大跌

科创50主要是芯片和软件带崩的，今天中芯国际大跌8%

寒武纪大跌9%，代表了AI芯片

中微公司也跌了6.5%，代表了半导体设备

也就是说，今天主流的分支全部下跌

芯片我前面讲过下跌的原因，说是和HW有关系，可以自己找找看。但是市场层面的原因还是美债收益率再度上行，而且国内中国10年期国债收益率也在上行，导致对分母比较敏感的成长板块都在杀跌。但是这一波美债收益率快回到高点了，但是芯片却没有跌回低点，所以接下来相信芯片会一步一个脚印向上。

今天创业板也暴跌，很多人又在找各种原因，其实主要原因，外在是出口下滑，新能源车和光伏都是靠进出口，所以出口走弱，新能源必定走弱，另一个也还是和芯片同样的原因，成长板块不喜欢加息环境，这两天美债收益率又涨回来了，所以无论是科技成长还是制造成长，都表现不加

再熬一个美债收益率高峰吧，感觉是最后几个高峰了，接下来的路会越来越平坦

方向还是成长

就这样

闲聊几个事情

1、妖股我乐家居尾盘跌停，我乐家居这一波本来想打造一个房地产复苏的题材龙头，可惜小弟根本上，不但小弟跟不上，它自己也不中用，持股7%的股东违规减持被调查，说是要重罚，但是罚的总比违规减持赚的多，这就是目前的现状，违规成本太低，乱象太多，所以比较难以走长牛，不过好的一面是，监管力度在加强，加油吧。

2、瑞幸咖啡酱香拿铁断货，酱香拿铁成为现象级产品，是一个非常成功的营销，这两天办公室不少同事桌子上都有这么一个纸袋，朋友圈也刷到不少，瑞幸这波操作太秀了，让人万万想不到这是前几年感觉要倒闭的企业，所以要用发展的眼光看待问题，不要一下吹上天，也不要一棒子就打死，你看着风光无限的企业，可能过两年倒闭，你看着奄奄一息的公司，有可能成为行业巨擎。

基金实盘

截至昨天今年收益：-8.72%，昨日收益： +1956

今天晚上更新净值估计又要吃大面，目前今天亏6000