我一直有跟踪国际金价变化,昨晚还跟大家说美国8月通 Z 数据环比上涨,可能会给金价带来压力短期是很难有表现了。但今天早上起来听新闻说“金价创历史新高了”,我一脸懵逼,难道我穿越了?
后来仔细一看,原来新闻说的是上海金(国内金),我看的是伦敦金(国际金)。虽然都是金,但并不是一回事。
请大家看图,黑色线是上海金价格走势,黄色线是伦敦金价格走势。在过去五年时间里面,两者走势是比较相似的。出现明显倒挂,有两个时间段。一是在2022年8月-10月,二是2023年6月至今。
跟上一轮倒挂行情相比,本轮上海金价格涨势很是凶猛。上一轮行情,伦敦金处于下跌阶段,上海金表现为横盘不动比较抗跌。这一轮行情,伦敦金刚好也处于下跌阶段,但上海金不跌反涨。
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数据来源:Wind
上海金和伦敦金为啥倒挂了呢?换句话问,为啥国内金价比国际金价高呢?国内黄金的溢价从何而来?
股神巴菲特常年吐槽黄金是不会生息的资产,是不会生蛋的母鸡。但是黄金是货币等价物,曾经跟美元高度绑定。尽管布雷顿森林体系早已崩塌,金本位已不复存在,但是黄金依然是被各国央行当成重要外汇储备的存在,很多央行如今都在囤黄金。
所以,当人们觉得自己手上的钱未来还会持续贬值,那有几种办法:
A:把钱换成资产。钱贬值,资产价值就会上涨。比如原本一套房子价值100万,但钱贬值20%后,一套房子的价值就变成120万了。但资产本身的价值会有波动,可能钱贬值20%,房子自身价值掉50%,那为了应对贬值买入资产就得不偿失了,所以选择合适的资产更重要,否则风险很大。
B:换成其他国家的钱
C:把钱换成黄金
为了验证我的猜测,请大家再看图,黑色线是上海金价格走势,紫色线是伦敦金价格走势,棕色线是RMB汇率。三线叠加后,很清楚就看到,上海金和伦敦金出现倒挂走势的时候,伴随的都是RMB汇率快速贬值。
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我只能说到这了,再说多就过了。请大家再看一眼图,黑色线是A股上市的黄金ETF价格走势,黄色线是伦敦金价格走势。我把行情拉长到了过去10年,从2013年起。这样的倒挂行情,过去十年都不曾有。
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数据来源:Wind
我只能说,囤黄金的赢麻了,买钻石的哭惨了
其实有比黄金更好的替代品,只是它的市场认知度很低。
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最后再说说欧盟对我们电动汽车启动反补贴调查这个事,我昨天是看到了,但觉得短期影响不大就没细说,而且昨晚时间比较紧,调研完结束出来很晚了。
2002年,我国汽车出口仅有2万辆。2012年,汽车出口量超过百万辆,但之后一直徘徊不前,直到2020年新能源车产业爆发,带动汽车工业发展,出口量才迎来爆发,先超过韩国,再超过德国,今年预计超日本成为全球第一,详细数据看图
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数据来源:Wind
昨天看到有朋友说,这次影响最大的是比亚迪,我就觉得很奇怪。因为8月的时候还有媒体报道,上半年对欧新能源汽车出口近35万辆,比亚迪、蔚来等并不理想。。比亚迪它们本来就打不穿欧洲市场,怎么现在反倾销会觉得反到它们身上啊
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还记得比亚迪老王之前说的么?未来我们车企会有三个机会,一是蚕食掉合资车市场份额,二是往上进攻高端车市场,分走奔驰宝马奥迪的市场份额,三是出击海外市场,但不先不去汽车大国(美日德韩法),而是去一些汽车本土化比较差的国家降维打击,比如泰国,像我们手机占领东南亚市场那样。
目前国内汽车厂商主攻东南亚和南美市场,这些国家地区的自主品牌能力很弱甚至没有,属于第三方战场,不容易被搞。美日德韩法都是汽车制造大国,硬着头皮去进攻人家大本营,确实很容易遭铁锤,现在已经看到了。
请大家看图,今年1-7月海外新能源车销量统计,比亚迪在英国、德国、法国、比利时等欧洲国家的销量都不过千。
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事实上,在欧洲比较卖得比较好的国产汽车,也是欧资的品牌,比如上汽名爵,名爵就是英国的品牌。它更多是利用我们这边的成本优势,先生产再拉回欧洲卖,这样比较省钱。说我们低价倾销汽车,怎么不说欧洲生产成本高呢?最终不还是消费者买单。
欧盟内部其实也有分歧的,法国的汽车品牌在国内没啥影响力了,反就反了。但德国三巨头,奔驰宝马奥迪都很看重国内市场,所以德国的态度是不太乐意搞调查的,怕我们反击制裁。
美国内部也是有分歧的,像苹果、特斯拉对我们的态度就比较友好,马斯克经常说我们的好话。而那些在国内没啥市场份额,甚至还被国产品牌抢份额的,就比较讨厌我们了,比如Meta的扎克伯格。
说白了,都是利益。
未来,国内车企想进攻欧洲市场,还是要到欧洲本土建厂,但这样带动的国内就业就很有限了。
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