上一期的观点中，我给大家讲了一下我对整体消费的看法，今天，我想讲一讲对于白酒的观点，如果把消费分成白酒和非白酒两个部分的话，目前我觉得非白酒部分应该来说是相对比较可靠的，这个部分一旦开始整体的行业修复，那么空间或是比较大的。白酒这块，市场可能对白酒的盈利质量还有所担忧，估值也在慢慢下移，但基本面需要等待中秋国庆旺季的检验，看一些高端白酒和次高端白酒的库存能否降下去，并且批价开始往上走，如果那样的话，白酒也可以重点关注。
消费从2021年一季度开始，市场悲观出现，到现在其实已经经历了整整两年半，两年多的时间里面，我感觉行业进入到一个比较高的性价比的区域，往后面来看，消费可能会是一个很好的机会，泥沙俱下之后，高质量资产变得便宜是非常难得的，我们上一次追溯到这种机会可能要在2016年市场熔断之后，那也是高质量资产非常便宜的时候，当中只有2018年的四季度有个小插曲，由于受到库存周期得影响，白酒受到一定打击，整个经济库存周期当时在最差的时候，除此之外我们很难找到用便宜价格买好资产的机会。
在这个时候，如果大家是站在一个比较偏长的角度，比如至少看半年以上的维度，我觉得现在消费是值得去重视的方向，这也是我对消费的整个的一个看法。
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