浙商证券最近表示，“随着央行再度降准等利好性政策落地，积极因素在持续积累。市场有望逐步走出底部，迎来修复；短期市场更多偏震荡，需保持定力抓住结构性改善下的确定性机会。在这种外部环境下，注意把握市场节奏和灵活性的基金表现或更占优。具体行业主题来看，我们认为在密集政策驱动下房地产短期可能受益，中长期则较为看好贵金属和科技板块。”
研报建议关注五只行业主题基金，分别是袁玮的安信新常态沪港深精选A（001583）、陈颖的金鹰核心资源A（210009）、王帅的大成互联网思维A（001144）、周海栋的华商优势行业（000390）、董辰的华泰柏瑞富利A（004475）。以上资料来源：浙商证券，2023年9月20日，《近水者渔，居山者猎 ——行业主题基金研究方法迭代与相关基金掘金 》，分析师：方童根
本文简单梳理一下五位基金经理的数据。
一、基金经理年限及在管总规模
首先，从在管规模、基金经理年限、任职基金数量来看，周海燕、董辰在管规模超300亿元，但其实董辰大部分在管的基金类型是固收+基金。陈颖、王帅、袁玮的在管总规模较小。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
从基金经理年限来看，大成基金王帅只有1.82年，属于“新生代基金经理”。袁玮、陈颖、周海栋的基金经理年限分别超过7年、8年、9年，都是“老司基”了。
二、任职以来回报及同类排名
从基金规模、基金经理任职时间、任职回报、任职以来回报、任职年化回报等信息来看，王帅上任时间尚不足1年。袁玮、周海栋都是2016年上任，年化回报分别为10.36%、18.17%。$华商优势行业混合(OTCFUND|000390)$$华泰柏瑞富利混合A(OTCFUND|004475)$$大成互联网思维混合A(OTCFUND|001144)$#基金投资指南#
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
根据东财Choice数据，截至2023年9月22日，袁玮这个业绩在同类排名106/799；周海栋同类排名49/2247；陈颖同类排名47/3366；董辰同类排名10/2247；王帅同类排名……不足一年没有排名。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
三、上半年机构加仓动作
2023年上半年，机构的动向如何展示如下，机构加仓了周海栋、陈颖、董辰，其中加仓周海栋较多，王帅的基金是新成立的，被机构加仓一些倒也是正常。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
截至2023年6月30日，这五只基金被机构持有的金额整理如下，周海栋、董辰分别被39.00亿、32.59亿“聪明的资金”持有。
四、上半年内部员工加仓动作
2023年上半年，内部员工的动向如何展示如下，董辰、王帅、周海栋均被加仓了百万份以上。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
截至2023年6月30日，这五只基金被内部员工持有的金额整理如下，董辰被内部员工持有超过600万元，王帅被内部员工持有超过300万元，周海栋、袁玮均被内部员工持有超200万元。陈颖的基金仅被内部员工持有4.48万元。
五、近三年区间回报
近三年五只基金的区间回报、区间年化回报、区间最大回撤、区间夏普比率、区间卡玛比率整理如下。董辰确实厉害，近三年最大回撤仅-16.63%。陈颖的区间最大回撤相对大一些，达到了-41.53%。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
六、换手率如何
从换手率来看，王帅的换手率相对较高，其次是陈颖。换手率低的是周海栋、袁玮……
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
七、重仓行业集中度
展示五只基金2022Q4、2023Q2第一重仓行业及其权重情况如下。王帅的第一重仓为电子，权重从54.48%下降至37.49%。陈颖的第一重仓为计算机，权重从56.33%下降至36.53%。虽然均有下降，但依然有一些侧重。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年9月22日
董辰的第一重仓行业是有色金属，袁玮的第一重仓行业是房地产，周海栋的第一重仓行业是有色金属。权重分别为33.71%、21.96%、19.46%。周海栋和袁玮的行业相对比较分散一些——但去年底权重都是超30%的。
可见，五位基金经理有四位对第一行业权重进行了大幅度地下降。虽然标题说是“五只行业主题基金”，但实际上这几只基金特别是周海栋、袁玮的基金均不能算是严格意义的“行业主题基金”，周海栋的基金目前在行业配置方面已经算是比较均衡了。
接下来从研报中摘录一些内容，主要是关注的理由（提到了行业）和净值的表现，如有侵权，请联系删除。
1、袁玮：
资料来源：Wind、安信基金、浙商证券基金研究组《金融地产政策快速落地，掘金相关主题基金——重点关注的金融地产主题基金深度研究报告（1）》 、浙商证券研究所整理；数据日期：2023年以来收益率计算区间为2023/1/2-2023/9/18，任职以来收益率计算区间为2016/4/11-2023/9/18，安信新常态沪港深精选A净值表现的时间区间为2016/4/11-2023/9/18
2、陈颖
资料来源：Wind、浙商证券基金研究组《风格各异的科技投资领跑者探析——科技主题基金经理深度研究报告（1）》 、券商中国、浙商证券研究所整理；数据日期：2023年以来收益率计算区间为2023/1/2-2023/9/18，任职以来收益率计算区间为2019/1/26-2023/9/18，金鹰核心资源A净值表现的时间区间为2019/1/28-2023/9/18
3、王帅
资料来源：Wind、中国网财经、浙商证券研究所整理；数据日期：2023年以来收益率计算区间为2023/1/2-2023/9/18，任职以来收益率计算区间为2022/11/27-2023/9/18，大成互联网思维A净值表现的时间区间为2022/11/28-2023/9/18
4、周海栋
资料来源：Wind、中国基金报、浙商证券研究所整理；数据日期：2023年以来收益率计算区间为2023/1/2-2023/9/18，任职以来收益率计算区间为2016/8/5-2023/9/18，华商优势行业净值表现的时间区间为2016/8/5-2023/9/18
5、董辰
资料来源：Wind、中国基金报、浙商证券金属+汽车团队《“下一个机会”系列一:黄金——关注高弹性及经营稳健的黄金股》 、浙商证券研究所整理；数据日期：2023年以来收益率计算区间为2023/1/2-2023/9/18，任职以来收益率计算区间为 2020/7/29-2023/9/18，华泰柏瑞富利A净值表现的时间区间为2020/7/29-2023/9/18
八、写在最后
查询2023年中报，大成王帅、华泰柏瑞基金董辰、华商基金周海栋、安信基金袁玮四位基金经理均持有自己的产品10~50万份，金鹰基金陈颖并不持有自己的基金，这一点我站王帅、董辰、周海栋和袁玮。
董辰和周海栋的基金规模相对较大一些，但目前均已经限购：董辰的基金目前限购100万元/天，周海栋的基金目前限购30万元/天。
董辰在二季报中说，“市场的不确定性仍存。海外劳动力市场紧张，通胀回落粘性较强，利率环境在出现明显衰退前可能仍然偏高。国内“高质量发展”转型过程中，传统行业有一定压力，但经济结构中不乏亮点，高端制造等科技领域持续升级发展。预计市场仍以结构性行情为主，关注海外可能出现的系统性风险。基金将继续在公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股，尽力控制回撤，争取获取超额收益。”
周海栋在二季报中说，“2023年二季度，由于经济复苏节奏略低于市场预期,市场总体在一季度较为强势的表现之后呈现震荡走势。在整体经济、政策不明朗的背景下，市场没有很明确的主线，偏主题方向受到市场的偏好，包括传媒、人工智能、数字经济、光通讯、机器人等。而经济相关性较强的板块，在二季度承受较大的压力，包括消费、化工、建材、有色、地产等。本基金依旧保持了较为均衡的配置，主要持有行业包括有色、计算机、医药、化工、电子、交运、机械、电力设备、军工等。”
袁玮的安信新常态股票A是这五只基金中相对偏价值的（持股风格见下图），对估值要求更严格一些。袁玮在二季报中说，“当前的股票市场估值已经具备较高的投资价值，我们预计下半年有望有相当多的行之有效的经济政策出台，我们对内循环的重新启动充满信心，同时也对中国企业积极参与全球市场充满信心，我们接下来要做的就是继续围绕两个循环，寻找和配置那些被低估较严重的优质企业。”
数据来源：东财Choice数据，截至2023年6月30日
五位基金经理的基金有您喜欢的吗？本文就是常规梳理，不代表推荐。
我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，感谢您的耐心阅读，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。
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