关注出口结构上的变化

前面两期的观点中，我给大家讲了一下我对消费的看法，今天，我想讲一讲出口的观点，跟年初判断有一些不用的是，年初海外的头部投行以及国内大所都最看好两类资产，一类是A股人民币资产，一类是美债，主要原因是关注中国的经济修复和美元加息的停止，但是从结果来看，正好跟预判南辕北辙。

海外八大地区的需求，尤其是北美，很明显两个方面的景气度特别高。一个是服务拉动的通滞涨，但这跟我们的出口关系不是那么大，另外一个是基建，制造业回流北美，有一个比较强的惯性，由于之前的基数很低，我们在它的外溢过程当中能够享受一些红利，比如，像电动叉车工具，以及中央空调等，可能出口是相对是受益的。但整体上来说，我们看很多相关的工程机器其实并没有拿到在北美份额比较高的提升，所以北美基建外溢只是受到了些许好处，但是整体上面来看，对我们拉动不大。

另外需要关注的，是整个出口呈现出结构上较大的变化，过去我们的优势比如像电子、轻工纺服，这两年有很多企业在越南设厂，像汽车这类消费品的比例在提升，意味着我们整个出口结构，正在经历高质量发展过程的转型，但是从同比增速来看，短期确实很难超越，主要是之前几年疫情的原因，我们出口占全球贸易份额达到了很高的状况。

最后，马上我们就要迎来传统的中秋佳节和国庆的小长假了，也祝各位双节快乐，度过一个开心愉快的假期。

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