“价值优先，成长优选”
不知不觉2023年已只剩最后六分之一，经历了动荡的一年，看当下，不少前期影响因素已出现代表着希望的变化——全球利率已攀至历史高位，趋势回落已可期待，国内经济部分宏观指标出现企稳回升，政策持续温和托底。
当前A股市场或已处于“政策底+经济底+市场底”三重相对底部。立足于对下一阶段经济温和回升，哪些风格和行业在回升初期值得关注？
袁争光经理概括为：顺周期的价值风格优先，成长风格中择优选取。
具体来说，与经济周期相关的蓝筹价值：食品饮料、医疗医药、互联网。
制造业的深化与出口：汽车及零部件、机械、电子、新能源。
为什么是这几个行业呢？一起来看袁争光经理的投资线索。
食品饮料、医疗医药：大消费行业与经济周期高度相关，在经济回升时有望较多受益。袁争光更为关注其中业绩长期稳定增长的核心资产类公司。食品，高端白酒竞争与供应放缓；医疗服务，CRO，医疗设备，创新药等不仅受近期减肥药概念创新驱动，在人口老龄化时代下也具有长期投资价值。
港股互联网：自上而下来看，当前全球利率大概率见顶回落，带来的港股流动性回流或带来历史性的机遇。此外，中美关系边际或有改善，将释放港股互联网的估值压力。自下而上来看，港股互联网公司部分业务渗透率仍有空间，新场景有望带来新业务机遇。长期看，基于基础设施、应用场景、资金实力等多方面的积累，叠加人工智能应用，有望在云计算、大模型与行业应用的结合中获得更多的业务机会和效率提升。
汽车：整车方面，自主品牌份额崛起，叠加品质与单价提升，汽车阵营可能发生变化，催生较大的投资机会；零部件方面，是多重阿尔法的叠加，包括智能化趋势、新兴零部件渗透率持续提升、较大比例的出口，都指向未来发展和需求的广阔空间。
机械、电子、新能源等制造业：机器人、精密机械、液压设备、电子、半导体、半导体设备等高端制造在我国持续深化，已成为当今中国国家发展的重要方向之一，且目前处在周期底部。此外，一些制造业企业已具备全球竞争力，有望全球市场中获得进一步成长壮大，光伏、锂电、工程机械、船舶、叉车、工业阀门等值得关注。
总结来说，以上这些行业基本面短期周期见底，长期发展空间广阔，有望在下一阶段经济温和回升过程中受益。
袁争光经理管理的“远”系列产品行业总体均衡，侧重优选行业，致力于坚持自下而上与自上而下的视角相结合；在优选具备长期竞争力公司的基础上，兼顾估值与盈利增长的匹配性；长期持股，注重胜率，是当下做布局的好选择。
$博道志远混合A(OTCFUND|007825)$
$博道卓远混合A(OTCFUND|006511)$
$博道志远混合C(OTCFUND|007826)$
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