我们经常听到有句话“未来我们将面临着百年未有之大变局”。
这个变局，除了国际局势，更多的还有周期的力量。
其实变化在我们不知不觉间已经悄然发生了，我们正站在新一轮长周期的起点，这对于我们普通人的家庭财富积累，将产生非常重大的影响。
文章偏长，可能会颠覆你以往的观点，但对以后的投资具有较大影响，希望，朋友可以耐心抓稳现在的机会，然后，提前为以后储备知识。
一、懂得投资越来越重要
下图为美国M2/GDP的数据曲线（美国的数据周期较长，因此我们以美国为例，但全球情况几乎一致），它表示的是每单位GDP所对应的流动性。
我们可以看出，在过去几十年流动性和GDP始终维持着一个相对均衡的状态（在黄色线下区间震荡），但2008年以来，美国在内的各个国家持续释放流动性，该数值曲线大幅度上行。
问题来了，突然大幅度上行的流动性去向何方了呢？
由于这个比值中的GDP我们是按现价结算（已经包含了一部分通货膨胀），因此M2/GDP之后多余出来的钱几乎全部流向了资产。价格是由供需决定的，持续增长的货币存量，将使得未来手里的纸币变得越来越“不值钱”，只靠储蓄，不去做任何资产投资，我们来之不易的家庭财富将很可能面临着大幅度缩水。
二、周期大变局，哪些是我们必须知道的
上一篇文章（投资策略之 如何应对大通胀时代 系列（一）：降息周期结束）我提到了，我们即将进入大通胀周期，新的周期给我们带来的巨大变化不仅仅是财富巨大贬值的风险，还有新的背景下，过去40年的投资逻辑很可能已经不再适用。
1、通胀来了，世界变了，股债难以再平衡
高通胀会导致股债平衡策略失效，因为股债不在负相关。
下图是美股的股债三年月度收益率相关性对比图，黄色的点为2000-2021年低通胀年间的收益率相关性数据，可以看出数据集中在零轴下，可见二者是呈负相关性的，这也是股债平衡策略有效的基础。
蓝色的点是1976-1999年间的数据，可以看出在该高通胀区（通胀6-8之间），数据基本零轴之上，也就是说股债呈一定成都的正相关，二者收益率难以相互磨平，股债平衡策略失效（此消彼长的关系失效，不适合再做轮动）。
如今（红色点），我们逐渐进入高通胀区，通胀来了，世界变了，股债难以再平衡。
2、高通胀下，股商才是负相关
下图是美股股票和商品三年月度收益率相关性对比图，黄色的点是2000-2021年低通胀年间的收益率相关性数据，可以看出数据集中在零轴上方，过去20年二者是呈正相关性的。
蓝色的点是1976-1999年间的数据，可以看出在高通胀区（通胀6-8之间），大部分数据点处于零轴之下，股票和商品存在一定程度的负相关性。
旧的周期目前有可能要结束，未来十年需要转变投资思维，投资策略需要调整，高通胀背景下，股债平衡策略失效，进入股商负相关区间（股商再平衡策略）。
人的思维，往往是线性的，在这大变局当中，我们应该摆脱经验的束缚，以全新的视角，重新寻找我们自己的定位和新的投资策略，来抓住新的财富机会。
“知己知彼，百战不殆。”这句话在投资中同样适用。
投资之道，预则立，不预则废。
周期性的轮动是投资市场中无法规避的现象和规律，而好的策略需要不断的调整，去适应周期的变化，进而落实到具体的交易策略中。
说完了股债策略有可能失效，那么新的周期，各类资产都是如何表现的呢？
哪类资产即将失去光环？又有哪些资产有可能重新站上历史舞台？持续关注我的文章，我会持续和大家分享。
同名：薇薇庄主
风险提示：以上观点，仅个人看法，不构成买卖建议，市场有风险投资需谨慎。
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