前面的观点中，我给大家讲了一些细分行业的观点，今天，跟大家讲一讲对于券商以及顺周期的看法，首先，从大的方面来看，今年确实也不是一个熊牛转折年，似乎是去年熊市之后的二次确认过程。但是，券商整体估值其实拔升的是比较多，目前我觉得进入到了一个偏平衡状态，从这个角度来看，选股可能比贝塔更有意义，我会更加关注的是一些龙头标的和一些港股标的。
今年券商行业整体还是会有明显的影响，包括人员薪酬包的下降等，虽然我们也看到，还有一些降费等，但是我们可以把这些偏财富管理类的券商剥离，找一些综合性更强的，估值更低的，薪酬下降对它利润弹性更明显的这种标的去进行保留和布局。
顺周期这块，我认为需要关注财政化债的进度，如果财政化债这块完成得比较好，房地产的问题得到比较好的解决，后面找到了一些新的增长点，比如说一线城市有一些政策上面的放开，一些过去不批的户型，能够有一些新增的供给，居民的这个信心如果有恢复，那块赔率很大，可以去做右侧配置。
总结来看，行业上面来看，消费、医药、港股互联这些还是已经进入到了较好的性价比区域，从中长期来说配置性价比较高。
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