$广和通(SZ300638)$ 国之重器的成功是在大件上，在头部技术上，比亚迪的突起那么在细分，细小领域，也是汽车的追赶与超越的过程，是汽车全产业链的优势所在，是成本的优势凸显，是建全所以配套的补充。
华为的崛起是通信与电子的全部超越，是集体办大事的决心和能突破技术封锁的信心，是全面的突破，是关联的成功，看起来是华为在硬抗的技术封锁，实则也是全体企业谋求的技术积累，国家越来越多的干实事公司，越来越多干事实的人。#华为产业链#
广和通式的公司是国家的基础，也是国家的未来，小而美，做好自己的事情非常重要，深耕自己的领域。今年成绩不错，从公司发布2023年三季报，前三季度实现营收59.14亿元，同比增长58.96%，归母净利润4.55亿元，同比增长59.31%，扣非后归母净利润4.34亿元，同比增长60.61%。目前属于上市公司的100亿规模的小公司，但是承担的产业链技术突然不少，广和通积累的技术专利不少。
第一，研发不断加大，技术沉淀明显，盈利能力增强，盈利模式不断的丰富。广和通业绩延续同比高增，盈利能力持续改善。单季度看，公司第三季度营收20.49亿元，同比增长57.26%，环比基本持平，归母净利润1.52亿元，同比增长86.13%，环比下降6.05%，扣非后归母净利润1.5亿元，同比及环比增长102.91%、1.76%。受益锐凌无线纳入合并范围以及车载、FWA等行业拓展良好，公司前三季度营收利润均呈高增态势，毛利率及净利率分别为22.51%、7.69%，同比提高1.7pct、0.01pct，期间费用率14.99%，同比基本持平，销售/管理/研发费用受锐凌无线并表以及加大营销、开发投入影响，同比增长70.06%/94.89%/57.54%，第三季度单季度毛利率及净利率分别为23.21%、7.43%，同比提高3.47pct、1.15pct，环比均基本持平，预计随着业务结构优化及并表协同效应进一步显现，公司盈利能力将延续整体向好趋势。
第二，找到自己的定位，不断强化自己的主业思维，围绕汽车行业的发展需求。也是广和通式公司发展的重点。从PC主业逐步恢复，车载+FWA拉动增长。公司持续深耕车载前装、海外FWA、PC及支付四大垂直行业，受下游需求影响，PC、支付业务表现偏弱，车载及FWA发展强劲且随着出货规模提升毛利率边际改善。IDC数据显示，第三季度全球PC出货量6820万台，同比下降7.6%，环比增长11%，市场逐步走出低谷，多数渠道库存接近健康水平，明年大量AI PC推出有望提升整体销售价格，行业迎来全面增长，公司笔电模组业务预计逐步回暖。
第三，子公司布局新的业务，以主业领先，加强和辐射自己的技术积累和突破。车载方面，锐凌无线收购整合效果良好，目前出货均为4G数传模组，5G产品已定点头部客户，2025年有望大批量出货，国内车载产品包括智能模组和数传模组，智能模组收入占比过半，汽车智能网联化带动智能模组需求，促进公司车载业务持续增长。FWA主要面向海外市场，受益海外家庭无线网关由4G向5G切换窗口期，北美市场为当前增长主力，欧洲、日韩、澳洲、中东等地区需求有望陆续起量，为FWA业务提供中长期发展动力。#车载芯片#
第四，股权激励及回购彰显发展信心，混合AI带来成长新机遇。公司2023年限制性股票激励计划（草案）设定业绩考核目标为以2022年营收为基数，2023-2025年营收增长率不低于41.68%/77.10%/112.52%，即对应营收分别不低于约80亿元/100亿元/120亿元，3年CAGR为22.47%。8月公司发布回购方案，拟回购股份资金总额5000万元（含）-10000万元（含），截至9月30日累计回购184.43万股，占目前总股本的0.24%，回购金额3499.43万元。
第五，不断磨炼技术，沉迷自己的领先，逐步强化自身科研水平。AI通过大规模数据训练不断创新，加速物联网智能化，公司已经基于高通及展锐平台推出多个系列智能模组，均支持安卓系统且不断迭代更新，满足行业智能移动终端在无线通信、长生命周期、各类行业软件等需求，已商用于智能支付终端、车载等场景，8月首次展示AIC智能计算模组及解决方案，集成自动驾驶、机器视觉、神经网络、高精差分GPS定位等智能技术，适用于多类机器人终端，工业检测、IPC安防、无人机等新领域拓展助力公司完善下游场景布局，拓宽成长边界。
国之重器在大，比亚迪的突起在细，华为的崛起是全部超越，至遥遥领先，广和通式公司的未来也是巨大的！
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