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最近黄金价格走势可谓是让人眼前一亮,一波强势的上涨让人们重新关注起了黄金投资。
近5个交易日黄金实现5连涨,11月29日,COMEX黄金价格冲高走稳,最高触及2072美元/盎司,格逼近历史高点的2089美元/盎司。
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让我们来一起探究一下背后的原因。
首先,美元指数和美债收益率下行。一般来讲,黄金价格与美元指数通常呈负相关关系。当美元指数下跌时,投资者可能会将资金流向黄金等非付息资产,以寻求更高的回报。而美债收益率下行意味着投资者在债券市场上获得的回报减少,黄金作为一种避险资产,可能会吸引更多的投资者,从而推高黄金价格。
其次,美联储加息周期的结束。目前正处于美联储第7轮加息周期尾声,今年12月不加息已经板上钉钉,明年开始大概率进入降息周期,明年5月降息的可能性约为50%。降息会降低持有黄金的机会成本,黄金是一种非付息资产,持有黄金并不能获得利息收益。因此,当美联储降息时,投资者在债券或货币上获得的回报减少,持有黄金的机会成本降低,从而提高了黄金的吸引力。根据历史数据,美联储加息周期结束前后,金价都会迎来大涨。这一趋势对黄金投资者来说无疑是一个巨大的利好。
此外,全球央行购金需求的上升。2023年三季度全球央行净购黄金337吨,今年前三季度央行购金需求已达800吨,创历史新高。此外,市场预计各国央行将继续保持强劲的购金需求。这对于黄金价格的长期走势来说无疑是一个积极的信号。
最后,避险需求。巴以、俄乌等事件并未结束,市场避险情绪依然在。
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那么,接下来的金价走势会如何呢?小财认为,目前黄金价格已经逼近历史高点,短期内可能会面临一些压力。但是,从长期来看,随着美联储降息周期的开启以及全球购金需求的持续上升,金价还有可能进一步上涨。
对于基金投资者来说,如何布局呢?
一个是黄金ETF,是依托实物黄金为基础资产,以追踪现货黄金价格波动为目标。
另外一个是黄金股ETF,这个是新推出的投资黄金工具,是跟踪中证沪深港黄金产业股票指数,主要投资的是与黄金产业相关的上市公司。
综上所述,国际金价连续上扬的原因包括美元指数和美债收益率下行、美联储加息周期的结束、全球购金需求的上升和避险需求等,对于我们基金投资者,可以关注黄金ETF和黄金股ETF。
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