文/半两铜钱
面对动辄回撤30%的股票或基金,面对账户上30%以上的亏损标的,我想很多投资者的心态都是这样的——绝望。
而且这两年,多只标的出现大幅度亏损的投资者不在少数,虽然经过长久的躺平,经过一个很长的周期,应该也能回本,但这时间的长短还真不好说。
正确的做法,应该是投资者主动自救,通过积极、合理的补仓规划来降低成本,缩短回本周期。
怎么补?何时补?这是一个问题,毕竟补仓补在半山腰也是很常见的事。
一、什么是补仓?
补仓,是指在持有一定数量投资标的的基础上,再买入—定数量的产品。补仓是投资中的一项必备技能。
二、为什么要补仓?
补仓,一般来说是为了分散风险,降低成本,使亏损产品在更短时间内回本。也就是说多用于投资出现亏损或被套牢时。
经过计算,我们知道:
当投资亏损10%时,需要上涨11.11%才能回本;
亏损30%时,需要上涨42.86%才能回本;
亏损50%时,则需要上涨100%才能回本。
在不补仓的情况下,跌的越多,回本难度越大,但通过合理的补仓操作,却能加速回本的速度,降低持仓成本,降低回本需要上涨的幅度。如下表:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20231204/BE0E591B07B4267CBB7B255D3951F2B1_w667h267.jpg)
举个例子:
买入1000份净值为1元的基金,市值为1000元,
之后基金净值下跌到0.7,下跌了30%,账户市值变成了700元,
要想回本,需要上涨(1000-700)/700=42.86%才行;
现在补仓700元,能够买入700/0.7=1000份基金,
两次共投入本金1700元,一共持有份额2000份,现在账户市值1400元,总亏损变为(1700-1400)/1700=17.65%,持仓成本变为1700/2000=0.85,
想要回本,需要上涨(1700-1400)/1400=21.43%
显然,上涨21%比上涨42%容易很多。
三、补仓的方法
既然已经知道了补仓的好处,那怎么补仓,什么时候补仓就是一个非常重要的问题。
一般来说,补仓有下面三种方法:
1、定投补仓法
这个与基金定投的原理是一样的,操作简单,在已经有一定底仓的情况下,根据现金流情况,只需要设定好扣款日期、额度就行,是非常适合投资者的一种补仓策略。
2、金字塔补仓法
这个方法的原理是跌的越多补的越多。将补仓的资金分成几份,随着价格下跌时买入的数量逐渐增多,像金字塔一样。
比如将10万元分成四份,
亏损5%时,补仓1万;
亏损10%时,补仓2万;
亏损15%时,补仓3万;
亏损20%时,补仓4万;
因为大部分钱,都是在基金更便宜的时候买入,所以同样的10元,这个方法回本更快,在净值反弹时能获取更高的收益。
金字塔补仓法,需要有一定的投资经验,因为它要求投资者对未来一段时间的价格走势做出判断,要大致估计未来价格的底部和顶部在哪里,要知道基金的相对低点在哪里,每次下跌的幅度是多少才开始补仓;而每一次补仓的金额是多少也要提前规划好,这涉及到流动性的问题。
缺点则是如果标的的回撤太小,导致一直触发不了其他的补仓条件,就会造成补仓不足,资金空闲的情况。
3、等额补仓法
把资金按固定的金额分成几份,设定一个下跌幅度,当下跌幅度达到时就补仓,
比如把10万元分成10份,每份1万,每跌5%就补一次仓,直到把10万元都补完。
这个方法的难点在于如何合理设定下跌幅度,可以从标的的历史最大回撤去判断。比如某基金的历史最大回撤是30%,如果打算分5次补仓,那么可以将跌幅设定在6%左右。
四、补仓的原则
1、择优补仓
先检查一遍基金的”成色“,优先补仓那些历史业绩稳定且好的,曾经让你赚过钱的基金。
2、优先补仓进入低估区间的基金
估值虽不能作为投资决策的唯一参照指标,但进入低估区间的基金,安全垫是比高估区间的基金要厚的,向下跌的空间有限。
3、优先补价差效果明显的
当手中亏损的基金不止一个时,优先补仓亏损幅度大的,这样拉低持仓成本的效果会更明显。比如两个基金,初始净值都是1,现在一个变成0.5,一个变成0.8,补仓相同的金额,0.5那个效果更明显。
4、优先补仓符合中长期景气度高和成长性高的基金
这个很好理解,符合未来趋势的行业更容易吃到发展红利,首先保证了大方向是没有问题的,前景是光明的。比如医药行业和房地产行业,从景气度来说,医药行业是占优势的。
5、优先补仓历史业绩优秀的主动管理基金
优秀的主动管理基金,其基金经理和基金业绩已经通过长期的业绩证明了他们的投资能力,是受到市场高度认同的基金,这样的基金本身就是稳定获利的代名词,自然值得优先进行补仓。
补仓是一种策略,是缩短回本时间的有效方法。但补仓并不能盲目去操作,要有纪律,要有节奏,要有规划,通过科学的方法去达到补仓的目的,而不是把补仓变成了满仓,把补仓变了了建仓。
声明:本人所发文章均仅用于记录个人学习思考,不用于任何投资建议。市场有风险,投资需谨慎!
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