债市尾盘天气:午后双债背道而驰!利率债走强,信用债跳水。综合来看,利率债多云,信用债阴天,同业存单雨天;10年期国债期货主连午后拉升明显,上涨0.06%;上证转债下跌0.34%。
债基产蛋预估(14点20分左右):
(1)利率债基,产蛋1-3个居多。
(2)同业存单基金,产蛋0-1个居多。
(3)信用债为主的债基,约一半产蛋0-1个居多,约一半碎蛋1-2个居多。
注:1个蛋等于0.01%,17点30分还有最后一次产蛋预估。
债市分析:直接说观点!
(1)十年期国债收益率2.7附近,债市仍然是机会大于风险的,下跌回调反而是配置节点(主要指信用债)。
(2)从近几个交易日央行动作来看,并不打算大水漫灌,而是精准呵护为主。所以资金面不会大幅宽松,紧平衡仍是主旋律,也就是说DR007维持在1.8%-2.0%区间概率较大。整体偏中性。
(3)经济企稳回升是大趋势。虽然市场预期较高,但是从各项宏观数据来看,目前还是弱复苏为主,仍需要一定时间,以及货币政策仍有发力的需求,二者目前都相对利好债市,同时存在未来的不确定性。
(4)具体来看,除了城投债外,市场对配置价值较高的二永债关注度明显提升,二者很有可能是明年上半年的二大配置热点。局部来看,短端机会更大些,信用债比利率债更稳一些。我们配置债基也可以参考这个方向为主。
债券基金操作:阳光个人目前持仓以信用债-短债/中短债为主,部分配置信用债-中长债基和固收+基金(含少量可转债或股票)。
股票基金操作: 《12.5基金操作丨不等了,沪指失守3000点!白酒加仓机会?》 (个人主页可阅读)
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