最近不少持有期的产品陆续到期，不少朋友问我该怎么办？赎回吧，有点不甘心；不赎吧，又怕继续亏。
我本人也面临这样的囧境，我把自己的一些思考写出来供大家参考。
该不该赎到底该听谁的？
01
很多文章建议“要关注宏观政策（比如监管部门、中央媒体等喊话）、行业基本面、周围人投资热情、市场温度、股债性价比、北向资金、换手率”等指标。
这些指标也只是一个参考指标，是不能直接套用的。为什么？
1. 市场会影响人的行为，人的行为又会影响市场的走向
索罗斯的金融反身性理论指出：在任何包含有思维参与者的情景中，参与者的思想和现实情况之间存在着一种相互影响的关系。简单来说，市场是不可知的，也是不可预测的，因为我们无法完全了解别人的思维方式，也无法确认别人如何操作，所以也就无处预判未来的市场走势。
2. 每个机构都有自己的立场，兼听则明
银行因为代销产品多，更多强调“资产配置”，这样可以各种产品一样买一点；基金公司主要赚管理费，肯定希望基民“长期持有”；券商赚交易的钱，肯定希望基民“多多交易”。
很多时候都是“立场决定观点”，也是“先有了结论再来、找论点”，导致我们接受的很多信息都是片面的，需要我们有一双慧眼。
3. 每个人对信息的接收和反馈带有很强的主观性
面对市场的大跌，空仓的觉得是建仓的好机会，仓位高的觉得又被套了！大跌是好还是坏呢？不同仓位、不同资金量、不同风险承受能力的投资者感觉是不一样的。
所以，当我们“向外寻”，关注市场走势、看很多媒体文章、看大V怎么操作等，我们很容易陷入混沌，因为外界是流动的、我们对外界的感知是主观的。
从投资目标来判断
02
我在前面文章写了，我在6个平台购买了超过了20只基金，但是每只基金投资的目标是不一样的。
我购买的两只持有期基金其中一只比较稳健，是想跟女儿留着以后读书用的，虽然亏了不少，但是总体持有体验度不错，我也不急着用钱，不准备懂；
但是另一只不太靠谱，一开始我是因为基金经理聚焦某个赛道而选择的，现在这只产品都换了3个基金经理，即使后面反弹，我也会义无反顾地赎回。
所以，我们可以从“投资目标——止盈/止损方式”对照表来判断你到底该持有还是赎回。
简单来说，决定该不该赎回、该怎么赎回之前，应该先把投资基金的目标进行分类，再根据不同目标来看采取什么样的行动。
从“你的情绪控制”来判断
03
我们常常说“投资是为了生活”，现在人都变成了“生活全是投资”。
而好的投资，应该是让我们处于一种“行到水穷处，坐看云起时”（市场下跌，你稳坐钓鱼台）、“宠辱不惊，看庭前花开花落”（赚了也没多兴奋，继续过自己小日子）、“去留无意，望天上云卷云舒”（回本了又亏了，亏了又回本了，心中总是那么淡定）。
所以，持有的基金是否该赎回/买入，我们也需要做一个“初步定性筛查”。可以问自己两个简单的问题：
Q1:
市场大跌7%，你是什么感觉？
A.没感觉 B.有点恐慌 C.有点焦虑
D.失眠 E.快崩溃
显然，如果你觉察到自己有点焦虑、失眠甚至崩溃，说明你的仓位或者品种不是特别合适，需要调整一下了。
Q2:
市场大涨6%，你是什么感觉？
A.没感觉 B.有点兴奋 C.有点后悔
D.有点紧张 E.很兴奋
显然，如果你有点后悔肯定是觉得自己买少了；很兴奋说明重仓押中了，也是需要注意的。
如下图，我们从加仓/减仓的幅度和频率给大家做了一个简单的对照图。上涨越兴奋/下跌越焦虑，说明仓位越重，需要逢高减；上涨很焦虑/下跌很兴奋，说明仓位轻，需要逢低加。
“自我情绪—仓位调整”对照表
注：紧张/庆幸、后悔/开心、焦虑/兴奋，主要是情绪的强度、持续时间，是比较主观指标。紧张/庆幸是瞬间感觉，不会持续太久；后悔/开心是持续一段时间，有情绪但是没影响到正常生活，过了就过了吧，不强求了。；焦虑/兴奋是已经影响到正常生活，失眠、不停盼利好，渴望出现奇迹等。
从“你的投资行为特征”来判断
04
《财富管理的行为金融》一书中指出，不同类型投资者会受到不同行为偏差影响，如：
“保守型”投资者由情感驱动，很容易受到情感的影响（可能是自我情绪，也可能是理财经理日常维护）；
“跟随型”投资者又往往容易简单抄作业，高估自己的风险承受能力；
“独立型”投资者又会陷入自我认知陷阱之中， 以为自己都知道；
“积累型”投资者往往是比较专业人士了，有自我独立判断，有时候会过度自信。
当了解了自己的行为特征，考虑是否赎回的时候，就要知道可能会犯哪些错误，我们该怎么避免，具体见“行为特征——操作建议”对照图。
“行为特征——操作建议”对照图
另外一些判断方法
05
当然，如果你觉得上面“向内寻”方法还是比较繁琐，还可以更简单：
1. 投入资金量多少
如果投资不到家庭资产10%，涨跌随意，还可以逢低不断加仓。这就回答了很多人“定投赚了30%”要不要赎回？不是看收益率，而要看投入的资金量。当定投投入累计资金量超过家庭资产30%，而且盈利年化10%以上了，可以考虑赎回了。
2. 关注基础数据
数据已经说明，偏股型基金长期年化13%左右。如果你买入的某只基金，这两年平均年化已经超过13%了，其实也是告诉我们后续“下跌的概率”比“上涨的概率”要高，是要做一些减仓操作了。
3. 看看是否处于“三闲”状态
是不是用的闲钱、有没有花太多时间、有没有心里天天惦记。
…… ……
当然，投资是一件非常私人的事情，因为每个人投资起点、投资目的、投资的手段及个人特征等都是不一样的，没有放之四海而皆准的方法，更多需要我们在投资者中不断地“了解自我、提升自我”。
本文所写也只是我个人的一些思考，仅做参考，不做决策依据。祝大家在投资中都能赚到该赚的钱！
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