601318中国平安—集保险、银行、投资等业务的金融服务平台

$中国平安(SH601318)$

行业：金融（保险)

主营：从事人寿保险、财产保险、银行业务及其他金融服务

2019年业绩估值158.82元，均值102.87元。

2020年待重新估值。2021.5.18

2020年业绩同比下降4.22%，估值：152.11-153.75元。10派14元（按70元计，股息率不及2%)。

目前白马股杀跌、明显是杀估值的行情，白马股股价整体下挫、接连创出新低，处于行情3段。

结合技术分析（跌幅不够94.62-？）

结合基本面分析（按股息率4-5%计，股价30-35间比较合适、高分筹比、长期估值策略）。

（在净利润与现金流不减少的情况下按估值成长由20%下降至10%，可以维持目前的估值，若净利润和现金流按每年10%减少，则估值将持续下行51.03/2027(预计））

目前企业已结束高成长，股价处于相对高位，温和放量下行，主力派发明显。暂不介入。2021.6.21

创出年内新低63.76；2021.6.21（2019年低点54.94；2020年低点66.00）

2021年半年报净利润下降15.55%(降幅增大），扣非下降15.69%，现金流大幅下降85.11%。预计全年业绩下降，估值下降，（观望为主）待年报后重新确认估值。

2021.8.31日再创年内新低48.88元。2021.9.14

2021年年报净利润(元):1016.18亿，同比下降28.99%，扣非下降29.13%，经营活动现金净流量增长率:-71.12%，2021年半年报10派8.8元，2021年年报10派15元，全年按48元计，股息率达4.96%。确认2021年业绩估值92.59元/115.86元。2022.4.15

时隔1年半

2022年业绩营收下降5.92%，净利润下降17.56%，扣非下降17.27%，确认估值76.33元/96.10元。2022年10派15元 9.2元，按股价47.00元计股息率5.15%。

2023年Q3业绩营收微增5.20%，净利润下降5.61%，扣非增长14.71%，预计全年业绩继续下行，待年报确认估值。

技术上：股价重回前期48元以下（目前45.00元），按10派15元 9.3元，股息率5.4%。

资金面：机构持仓无趋势性变化，股东人数较高峰时段大幅下降。筹码度趋于集中。2023.11.2

短期受市场利空影响（毒地门事件影响几何？）股价快速下杀创出年内新低42.03元(11.10日），去年低点/前低（35.90元/2022.10.31日）。2023.11.14

股价再度创出新低（38.56元/12.8日），开始接近2年半前的预警价位区间，按计划继续等待为主。2023.12.14