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很多朋友在配置黄金的时候发现黄金与美元之间存在着某种关系,其实这一个发现是对的,大家知道美元还有一个名字叫“美金”,就是因为美元与黄金原来是挂钩的,如今,美元已经是全球最主要的储备货币,但是美元与黄金之间的关系仍然是千丝万缕,关系密切的,而且美元的变化对黄金价格也存在着重要的影响,所以我们对于黄金和美元之间的关系变化还是应该加以注意——
1、黄金和美元通常存在一种反向关系
从历史上来看美元与黄金的关系某种程度上是一种替代关系,或者说有一定的竞争关系,这意味着当美元走强时,黄金的表现往往会变弱,金价走跌;而当美元走弱时,黄金往往关注的人多,看多情绪支撑金价的上涨。我们知道历史上的选择使得美元有着与黄金对标的实力,黄金以美元计价,其它货币对标美元,当美元走强时,黄金价格下跌,其他货币贬值,相反,当美元走弱,其他货币相对升值,黄金价格上涨。因此,人们会发现关注美元的走势对预测黄金价格的走势有很大的帮助。
2、美元指数走强可以提升黄金的吸引力
简单的可以理解为美元指数的强弱代表的就是美元的升值还是贬值,当美元指数走弱时,市场对于美元的信心下降,资金会从投资者的配置中转向黄金这样的避险资产,以实现保值和增值的目的,市场中避险需求的上升推动金价的上涨,大家会发现没有,近几年全球经济稳定性下降,金融市场也显现出更强的不确定性,加上地缘变化升级等因素,黄金价格走高对应的正是人们避险趋向的增强。(下图:国际黄金期货与美元指数的走势)
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除了以上,我们来复盘一下这几年的市场变化,近一步的我们也会发现,美联储的态度也左右黄金市场的表现,比如今年美联储对于加息政策的管理(不管是鹰派还是鸽派)牵动着全世界资本市场的心,它的任何一个新决定都触动着黄金市场的那根有关系的“弦”,再进一步的,我们又会发现美国的经济增长数据,通胀预期等因素的变化也都会影响到黄金市场,为金价的涨还是跌增添不同的砝码,可是这些所有的因素我们都可以找到一条主脉,即它的背后都要经过美元这一主角,从而由这一主角的变化产生出对黄金价格走势的不同压力。
当然,刚才我们也提到了地缘问题,这说明其它因素也会对美元和黄金的关系产生影响,因为这些影响刺激人们的避险情绪,一旦情绪上涨或放松,都可能导致黄金价格的上涨或下跌,这个时候我们又要把“美元与黄金”放到避险工具一起来进行考虑,这就形成了两者同属于一种产品的非常特殊的现象。
总之,在当前全球充满不确定性的背景下,黄金与美元之间的这种关系值得我们去关注,我们需要对这种关系进行分析,同时也对其它因素进行观察进而在黄金的配置上来决定相应的操作,这样我们才可能防止自己的资产不被“不确定性”削弱,如果能够找到正确的规律,那我们不仅实现保值,还能实现增值的目的,这也是非常有可能的。
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