纯干货！终于把A股投资这点事讲透彻了！

说句实话，投资这点事，如果真的开窍了、入门了，赚钱还真的不难。可是，如果不开窍、不入门，赚钱比登天还难。怎样才能入门？如何才能开窍？

下面给大家分享的干货知识，希望对友友们能有所启发。

股市与其它商品市场一样，天然具有价格发现与价值定位功能，真正的投资投机理论都是基于价格发现与价值定位功能挖掘市场规律，以规律指导交易。有市场客观规律做指导，投资的成功率自然大大提高；随心所欲做投机，不按规律办事，自然败多成少。

股市涨跌短期由市场情绪主导下的供需关系决定，长期由内在价值来决定。因此，格雷厄母称：股市短期是投票机，长期是称重机。

投机需要研究价格波动规律，与市场情绪、资金动向、热点轮动、消息面等密切相关。价格波动有一定规律性，但也有着明显的随机性，规律性的存在造就了一些短线高手，而随机性的存在使得90%以上的人无所适从。正是因为股价波动随机性的存在使得做投机的难度远远超过做投资。

投资需要研究价格价值的联动规律，与基本面、宏观经济、行业格局及市场牛熊等密切相关。这些方面它的规律性远远强于随机性，因此更好研究、更好把握，这也使得投资比投机容易得多。

股市涨跌主要有五大因素决定：

一是估值高低。长期来看，价格围绕价值波动。

上证指数成立以来的走势上我们可以看到两个非常明确的特征：

一是底部逐级抬高。这反映的是股市自身价值底线的增长，背后是中国经济及上市企业价值的增长。

二是2007年之后价值中枢逐渐提高到3000点。尤其是2016年之后，股指围绕着3000点上下波动，价值中枢的引力作用表现得特别明显。

市场有着自我纠偏的功能，当价格远高于价值时，它会向下修正；当价格远低于价值时，它会向上修正。因为涨跌惯性以及人性作用，使得它向下是会跌过头，向上时会涨过头，呈现出围绕着价值中枢做钟摆运动的特征。

这里要强调一下，价值中枢不一定是水平的，可以是斜向上的，也可以是斜向下的，与宏观经济有一定关联性。比如日本，90年代初到2011年，股市一路暴跌，它的价值中枢是斜向下的；再如美国近20年，股市一路大涨，它的价值中枢是斜向上的。不要因为上证指数长期围绕3000点震荡就认为价值中枢就一定是水平的，未来A股走出长牛行情时，它的价值中枢也会变成斜向上的。

价格价值联动规律告诉我们，做投资应在市场暴跌后低估时买入，在暴涨后高估时抛出。换句话说就是，在熊市大底部区买入，在牛市大顶部区抛出。这也是为什么投资大师都钟情于逆向投资而不是追涨买进的内在本质原因，同时也是投机容易失败的根本原因。低位是不敢买，高位时疯狂买，违背了投资逻辑与市场基本规律，失败在情理之中，不失败才是意外。

二是经济兴衰。股市是经济的晴雨表，在一定程度上与经济兴衰相关联。总结中国股市30多年来的历次牛市熊市，有这样一条基本规律：经济上行无熊市，但不必然走牛市，而经济下行也不必然走熊市。比如2013--2015，当时经济是有些疲软的，却走了一轮大牛行情。但这种情况并不能当作规律来对待，可以视之为特殊情况。

大部分情况下，经济兴盛时，企业盈利能力增强，市场信心充足，股市行情表现较好；经济衰退时，企业盈利能力弱化，市场信心不足，股市行情表现不佳。

但有一种情况要特别注意，经济低迷的末期非常容易爆发牛市行情。经济不仅有周期，也与政策力度及市场预期相关，政策面的强力利好基本上都是在经济低迷时出台，如果政策利好与经济周期共振，特别容易爆发大行情。比如2009年初，2014年7月、2019年初等，都是经济经过一波向下调整后在政策强力利好下，市场信心回升，股市爆发大牛行情的。

当下的A股又到了这样的节点上，这一幕与2018/2014的情形非常类似，2024年股市走好的可能性在我看来是非常大的。

三是资金松紧。股市上涨是需要资金推动的，流动性是否充裕影响着行情力度与高度。因此，做投资一定要高度关注资金面情况。

货币紧缩周期，很难爆发牛市，没有资金活水，就缺乏推动力，想长期走牛就太难了。

货币宽松周期，很容易爆发行情，资金源源不断的入市，推动股市迭创新高，市场良好的赚钱效应吸引越来越多的资金入场，股市行情就会延续很长时间。

四是情绪冷暖。市场情绪是个非常奇妙的东西，看不见却能感受得到，它对股市的影响是实实在在的。市场极度情绪悲观时，出利好也不怎么管用，什么时候情绪回暖了，行情也就好转了；市场情绪极度乐观时，出利空也压不住，稍一调整很快就会收复失地，直到彻底疯到头了行情才结束。比如2007年，提高印花税都没有阻挡住牛市前进的脚步；再如今年，出了这么多利好，市场就是不涨，这就是两个极端的典型表现。

冬去春来是自然规律，阴阳交替是哲学规律，牛熊轮回是股市规律。阴极则阳生，阳极则阴生。刚好对应着“行情总是在疯狂中见顶，在绝望中爆发”，其实很多道理都是相通的。生活中大家都明白的道理，来到股市后就全部丢弃了。

大家看一看沪深300指数与下方技术指标所对应的阴极则阳、阳极则阴，牛熊交替、高低转换的过程，规律性是不是特别明确？

当我们理解了这种节奏与规律，做投资不就是一件非常简单的事情况么？跌到低位进买入，涨到高位时卖出，怎么可能不赚钱呢？

这轮熊市马上就运行3年了，众多板块与个股已经跌的面目全非，估值已经跌到地板上，行情已经到了“阴之极”的拐点处，要不几个月就是“阳则生”的到来。

五是政策导向。极端行情会带来极大风险，政策调节必不可少，政策导向对股市行情影响巨大，在一定时期甚至能影响或决定股市运行方向。

比如2014年，经济持续低迷后政策面鼓励加杠杆，由此产生了一轮大牛市；到了2015年6月，股市过度疯狂，蕴含着巨大风险，于是着手去杠杆，牛市到此终结。

再如2018年，因股市持续下跌，一度引发股权质押危机，政府出手救市，到2019年一轮牛市行情诞生。

再如今年，为促进消费、振兴内需，政策面力促股市走好，虽然现在行情还比较弱，但可以预见，新一轮牛市已经在孕育之中，明年有非常大的概率会爆发好行情。

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