股债按照一定比例进行搭配、定期再平衡的资产配置方案，可以降低波动，长期实现较好的投资收益。这一策略，无论在理论上，还是实践中，都已得到市场的一致认可。
具体如何实施， 是一件非常个性化的事。各人根据自己的风险偏好，一定会有不同的思路，下面从上至下，逐步细化，分享一个股债平衡型的配置方案。
一、按照股债各50%的比例，三个月动态平衡一次。因为债券波动小，如果股类资产涨得好，比例超过50%，就转换成债，使二者比例重新回到50%。如果股票跌了，净值下降，占比不足50%,，就卖出一部分债，买入股类资产。如此一来，对于股类产品，不预测市场，自动实现了低买高卖的调节作用。
二、债类，选择大厂的纯债类基金，短期业绩不求最好，但长期业绩必须稳定、回撤较小。毕竟配置此类基金，追求极致的收益率不是主要目标。为适度分散风险，可以在5家基金公司中，各选一只产品，平均分配资金。如果资金量大，也可以选择更多几只基金。
三、股类，ETF产品是首选。选择基金，而不直接买股票，是因为我们没有选择个股的能力。说实话，绝大部分业余投资者，不具备给一个企业进行估值的能力，不知道一个企业的市值与其内在价值的高低关系，如此一来，买卖股票，主要靠短期博弈，赚钱的难度极大。另外，ETF指数不会死，而个股存在退市的风险。
四、ETF产品，主要是指场内交易的指数基金。
为何不选主动型基金？原因是：主动型基金有几个方面无法把握：比如股票仓位，一直在变化，我们不清楚基金经理具体配置了多少股票；比如业绩的变化，难以把握，时好时坏的情况，频繁发生；比如风格漂移，原来投资中小盘的，变成了大盘风格；比如基金经理更换。总之，变数太多，不利于我们掌控局面。
为何不选ETF联接基金？场内基金有管理费与托管费，而且交易的手续费比ETF产品高。每三个月要做一次动态平衡，交易费用的损耗，越低越好。选择场内交易的ETF产品，这些费用，省到就是赚到。
五、接下来就是具体配置哪些指数基金。大家都知道，市场风格上，存在大盘与中小盘，价值与成长的风格轮动。经过缜密的思考，此方案等额配置5只基金：中证红利，沪深300指数，创业板指数，科创50指数，科创100指数。
因为市场风格的变化，常常是以年为单位，以上5只指数基金的动态平衡，建议每年做一次，涨得多的净值高的，就卖掉一些，买入净值小的，自动实现低买高卖。
简单分析一下，为何配置上述5个指数。
1）价值风格的首选指数是中证红利，这个指数近5年的稳中向上的净值曲线，充分展示了，它作为一个偏防守的指数的配置价值。我在各大指数投资策略中，几乎都有见到中证红利的身影。毫无疑问，这个指数必须占有一席之地。
2）沪深300指数是市场全部绩优资产的集合，价值与成长并重。典型的大盘风格，这个指数也是指数基金投资配置策略的必选产品。
3）创业板指数。经过多年的发展，创业板已经变成了一个大盘成长风格的指数。再加上科创50指数与科创100指数，二者都是中小盘成长风格。5个指数合并一起，兼顾了价值与成长，大盘与中小盘。
4）再特别说一下，为何选科创50与科创100 两个指数。从国家的定位来看，科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术的科技创新企业，聚焦“硬科技”和“卡脖子”领域，是当前提升国力的核心领域。科创50与科创100两个指数，科创50抓龙头，是科创板的“巨无霸”；而科创100更侧重市值下沉的投资趋势，是科创板的“潜力股”，又称科技小巨人。合起来，将市场最具成长潜力的科技股一网打尽。
5）具体产品，我们优先选择规模大的ETF产品。举个例子，比如科创50与科创100，华夏基金的科创板50ETF（588000）目前规模超900亿，同类第一。科创100ETF华夏（588800）规模超70亿，全市场第三。顺便说一句，尽管科创100指数近期连续调整，但科创板100 ETF的规模却在持续增加，由此可见其配置价值。
至此，一个完整的平衡型股债配置方案，就出炉了。如果你想承担更大风险，以获取更高收益，第一可以调增股的配置比例，第二可以在股类产品中，调增成长性更高进攻性更强的产品比例。如果想要更稳健，反向操作即可。
站在当下的市场位置，个人更倾向于高配进攻型产品。毕竟市场大跌两年，调整至低位，成长风格更是被压缩到极致。
$科创50ETF(SH588000)$
$科创100ETF华夏(SH588800)$
$黄金ETF华夏(SH518850)$
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