岁末年初，加上即将到来的春节的刺激，当下的这段事件，往往被看作是一年之中的一个消费旺季，也有投资者问我关于大消费板块的看法，后续的观点我也会跟大家聊一聊这个话题。
首先说一下整体的看法，今年经济在预期高，但基本面低于预期，同时在资产价格（房地产，股市基金）受到重创的情况下，消费受到了一个更深层次的抑制。去年消费升级受到了比较大的阻碍，消费分层变得非常明显。我们把消费拆成白酒、大众消费品、出行相关的服务类消费、房地产相关的耐用消费品和互联网五大类分别来看。
首先看白酒。除了2020年春节受到了一定消费影响的冲击，整体2020年和2021年动销还是比较正常；但是2022年上海封城，整个消费场景遭遇到了一个持续的、高强度的破坏，所以整个社会动销从2022年开始走弱到2023年。整个次高端消费一直都不是特别好，渠道的库存比较高。
其中高端产品比较偏刚需，所以还比较正常；次高端压力非常大，库存很高，他们目前处于一个基本面的左侧过程，而且还是在持续下行的状态当中。区域酒比较正常，因为去年有疫情之后恢复的宴席的回补，所以像安徽和江苏的地产酒目前来说还比较正常。综合来看，和2013年相比我觉得整体行业可能还是在及格到良好之间。其中，部分价位段如500元左右，尤其是朝上一点的价位段目前肯定是处于一个高库存低动销的状态。
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