梅姨求索记,欢迎关注!
昨天又是一个值得记录的日子~
白天梅姨一直在忙,没顾上看盘,等3点收盘后去瞄了眼,结果,感觉错过了一个亿因为目前手里还有2成资金,昨天这种情况,其实可以考虑补点,就是不知道后面还有没有机会了。不过,按A股的风格,应该不缺机会~
昨天这种跌法,说是小微盘股的一点也不夸张~
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240123/A4BBE7A979EE513EC0784FB1B6B2BC6F_w1080h1339.jpg)
不仅上证指数收于2756.34点,像中证2000、国证2000这种小微盘股指数更是暴跌6%+!
全市场5184只个股下跌,跌幅超过5%的有近4000家,市场跌幅中位数超过6%,不可谓不惨烈~
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240123/073A7302694FE13293554B5C5BE6BB62_w1080h405.jpg)
小微盘股为什么跌的如此猛烈?
一是,GJD目前的护盘主要集中在沪深300、上证50这种大盘指数,小微盘股目前还无人托举。
二是,最近被大家热议的“雪球结构产品”,和一些股权质押平仓,让小盘股加速下跌。
给大家看一张图:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240123/68F66539248F15E69B8471412842CBE3_w968h1125.jpg)
上图是信达证券估算的中证500、中证1000雪球在不同指数点位的敲入合约规模。
关于这个雪球结构产品,梅姨一会再简单说说。我们只需要知道,目前雪球结构产品大多挂钩的标的主要是中证500、中证1000这种中小盘指数,像沪深300这种大盘指数是没有这类产品的。
我们再回到上图。昨天中证500指数收于4780.97点,中证1000指数收于5000.83点,所以最近发生敲入的就主要集中在梅姨红色圈出的部分。
我们能够看出,目前中证500相比中证1000爆掉的应该更多一些。中证500在4500点的敲入规模最大,中证1000在4800点的敲入规模最大,目前距离这两个点位还剩200点,所以,再跌的话,将会迎来更多的敲入。
不过,大家也不用恐慌,梅姨看了一圈,说是股指期货市场传导到现货市场并没有那么通畅。我的理解是,会带来指数的下跌,但不会那么立竿见影。
下面,再简单来说说雪球结构产品。
首先,它是一种场外的金融衍生产品。对于我们普通小散,衍生品咱还是尽量不要碰。
其次,它本质是,卖出一个具有敲入和敲出条款的场外看跌期权。
所以,大家看到了,它本质是一种期权产品。另外,它是“卖出”看跌,那实际上投资者反而是看涨的。
也就是说买入这种产品的朋友,主要是预期接下来市场会上涨,或者至少是横盘震荡的情况,他觉得市场基本已经触底了,不太会跌了,所以才会想着去买雪球结构产品。
咳,可惜,A股就是会这样啪啪打脸~
雪球产品的敲入线,一般是70%~80%,敲出线一般是100%~110%。然后,这种产品会约定一个年化收益,比如说10%。也会设定一个合约期限,一般是1年期或2年期。
既然投资者实际上是看多,那么也就是说,如果在合约期限内,市场一直震荡,或者哪怕涨过敲出价格100%~110%,那么投资者都能获得合约约定好的固定收益10%。
但是,如果,市场下跌了,比如说跌了20%,触及80%敲入线。那投资者,首先就拿不到约定的10%固定收益,其次,还要承担这20%的下跌损失。
如果这其中,投资者还加了杠杆,比如说标的实际上只跌了25%,但投资者加了4倍杠杆,那投资者的钱就直接跌没了。咳,所以,什么产品都怕杠杆啊,毕竟没人能预料极端行情。
看下来,不明白雪球的投资者是有多乐观呀?!毕竟这种产品上涨收益有限(固定收益),下跌亏损却可能一朝清零。
所以,朋友们,敬畏市场永远不会错。今天,就聊到这里吧,开盘了,梅姨找找机会去!
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