再接再厉

$华鑫股份(SH600621)$  昨天，A股三大指数绝地反击，全面收涨。截止收盘，沪指涨1.8%收复2800点，收报2820.77点；深证成指涨1%，收报8682.19点；创业板指涨0.51%，收报1696.19点。两市总成交额7670亿，比上个交易日放量629亿，北向资金小幅净卖出5.39亿，内资继续砸盘63.17亿。

盘面上看，行业板块呈现普涨态势，多元金融、证券、保险等大金融板块集体大涨；房地产、船舶制造、铁路公路等板块涨幅居前。两市仅光伏、半导体、锂电池、锂矿四个板块逆市下跌。技术面看，沪指收放量小阳线，站稳了5日均线，今天大概率还会冲高。创业板指数收绿色T子线，受阻于5日均线，短线上涨压力犹存。总体来看，A股三大指数集体放量收涨，虽然还没有重新进入多头趋势，但在盘后利好刺激之下，今天大概率还会继续上涨。接下来如果国家队能再接再厉，乘胜追击痛打空狗，那么这个位置很可能就会成为未来若干年的大底。

需要提醒的是，即便有降准降息的利好加持，但如果国家队继续买买停停，或者只托不举，那么好不容易聚拢起来的一点人气也会很快消散，市场也肯定会因此再次调头往下，毕竟刚推出ICU的病人并不代表他就可以痊愈出院了。

昨天A股的走势真可谓惊心动魄，一波三折，市场早盘短暂冲高后逐级回落，午后在大家认为又被国家队骗炮的时候，市场出现了快速跳水，两市一度接近5000家个股下跌，恐慌与绝望再次笼罩了整个A股。关键时刻国家队下场全力出击，力挽狂澜，总算是稳住了市场情绪。

与此同时，证监会副主席王建军在接受采访时表示，建设以投资者为本的资本市场；不能把没有长期回报的公司带到市场上来；落实好金融监管要“长牙带刺”，对于欺诈发行等严重损害投资者利益的违法行为，坚决重拳打击，让其倾家荡产、牢底坐穿，对参与造假的中介机构一体追责，让其痛到不敢再为。随后，“监管层已经限制股指期货做空，中信空单大幅减少”，以及“国资委考核央企负责人市值管理能力”的利好消息也开始不断发酵。这种情况下，场外观望资金终于按耐不住下场做多，市场成交量也随之出现了明显放大，最终两市超4000家个股上涨，绝大多数人都回了一口老血。

不过，大行情好转了，但之前被抱团炒作的妖股以及境外ETF却都出现了突然跳水，很多追涨资金又被套在了高高的山顶上。如果有人不听从我们劝告而去追买它们，相信现在肠子都已经悔青了。我们也再次提醒大家，不要总想着一夜暴富而频繁割肉换股，低吸才能富三代，追高必定穷一生。

回到盘面上来，因为昨天央行超预期降息降准的消息提前走漏，以及国家队下场维稳买了不少大金融，所以昨天大金融板块整体涨幅第一。不过鉴于大金融体量巨大，而当前市场成交量又太小，更何况国家队也不可能一直买大金融，所以正常情况下，这个方向是很难有持续性上涨的。

其实去年就有资金多次试图炒作证券跟银行，但拉高之后获利盘大量出逃，市场根本无法承接，最后那些无脑追高的投资者也都被深度套牢了。因此，我们提示大家，如果想做金融方向，在规避大盘金融股的同时，尽量选那些盘子较小的互联网金融，次新金融，央企金融等相关概念股才行。

而昨天央企类上市公司集体大涨，则是因为国资委表示正研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。

国资委这个表态意味着，只要股价长期低迷，就会直接影响到央企上市公司管理层的收入跟晋升，这可以倒逼各央企上市公司的管理层想方设法把自己公司的市值搞上去。如果这个政策得以严格落实，即便市场投资者不买，财大气粗的央企也可以靠着回购注销把自己的股价给拉起来。

所以我们认为，未来央企类上市公司的股价很可能会因此迎来一波持续上涨，大家可以找一找A股市值较小，估值较低的科技类央企逢低上车。但需要提醒的是，这两天已经大涨的上海央企，大家最好不要去追。尤其是那几个连续顶一字板的上海央企股更不能碰，一旦它们开板，就是要出货埋人了。

昨天夜里，美东时间1月24日周三，欧元区公布的PMI数据显示，欧元区经济活动已经连续第八个月出现萎缩，欧元区的经济衰退还在持续。又因为欧美经济关联度非常高，所以投资者认为丑国的经济衰退也会继续，美联储降息不会太远了。

与此同时，阿斯麦对外表示“人工智能需要大量的算力，将成为我们和客户业务的重要推动力，预期2025年的业绩将会显著增长”。还有，马斯克也表示，特斯拉很有可能在明年交付一些人形机器人“Optimus”。阿斯麦与特斯拉的表态，使得隔夜美股芯片、机器人概念股集体大涨。

截止收盘，标准普尔500种股票指数上涨3.95点，收于4868.55点，涨幅为0.08%；道琼斯工业平均指数下跌99.06点，收于37806.39点，跌幅为0.26%；纳斯达克综合指数上涨55.97点，收于15481.92点，涨幅为0.36%。

其中，大型科技股多数上涨，奈飞涨超10%，AMD涨超5%，英伟达涨超2%，Meta涨超1%，微软小幅收涨，四者股价皆创历史新高。半导体设备与材料、机器人板块涨幅居前，阿斯麦涨超8%，丑国像素涨超5%，科磊涨超3%，博通涨超2%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.88%。

昨天盘后，央行突然宣布将于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元；同时在今天下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。毫无疑问，央行的这一动作是大超市场预期的，政策面的大利好将持续地为行情上涨、信心修复提供动力。

要知道，之前市场翘首以盼的降息降准已经多次落空，而且上周在达沃斯论坛上，李总还刚刚强调了“坚持不搞强刺激，没有以积累长期风险为代价，换取短期增长，而是着力增强内生发展动力”。他的这一表态使得市场普遍降低了对未来政策的期许，也进一步影响了A股投资者的信心。现在央行突然超预期降息降准，并且盘后央行还表示要“为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好的货币金融环境”，这很可能标志着政策态度的转折点已经出现，工具箱又要重启了。

如果真是如此，在当前房地产已经无法承担居民资产增值任务的大背景下，A股很可能会接力房地产成为居民资产性收入的重要来源之一。之前因为股市暴跌而资产严重缩水的几亿股民、基民也很可能借此回血赚钱，进而助力中国消费市场复苏增长。

当然，眼前的我们肯定还不能盲目乐观，毕竟投资者之前被多次骗炮已经对利好麻木不仁了，各种唱衰，以此打击投资者信心，做空中国资本市场。因此，今明两天仍旧比较关键，只有国家队继续拉升，才能让投资者的信心逐步恢复，才能确保A股持续反弹。