2024年1月26日，标普500指数下跌0.07%，纳斯达克100指数下跌0.55%。周五美股受累于芯片巨头财报预警而低开低走：24财年一季度营收指引远逊预期的Intel跳空低开逾10%并最终暴跌11.91%，创2020年7月以来最大单日跌幅，同样给出低于预期指引的科磊也大幅回落6%。受此影响，两家人工智能芯片巨头英伟达和AMD双双跌落连日所创的收盘纪录高位，标普500和纳指100均受此影响周五小幅回落，结束此前的6日连涨，芯片股指数SOX Index周五收跌2.91%，回吐本周前三日累计涨幅，跌至一周来低位，全周转跌。但另一方面，受周五最新公布的PCE通胀数据低于预期，以及其他一连串令人鼓舞的美国经济数据，以传统工业股为主的道琼斯指数收涨0.16%，再次刷新历史新高。
当周标普500指数累计上涨1.06%，纳斯达克100指数累计上涨0.62%。针对目前市场的表现，有评论称美股本周整体强势的原因主要是因为一连串令人鼓舞的美国经济数据：包括周四的GDP和周五的PCE通胀数据都表现良好。这些数据表明当前经济虽然略有疲软但仍然乐观，依然有很大概率实现软着陆。但由于此前公布的个人支出消费报告中的其他数据也很强劲，交易员减少了对美联储降息的押注，与美联储利率预期关联最为紧密的美国2年期国债收益率反弹了8个基点。CME的FedWatch工具显示，期货市场预计3月份降息的可能性已回落至45%，给科技股形成了压力。#香港法院向恒大发出清盘令，如何解读？# $建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$ $建信纳斯达克100指数(QDII)人民币C(OTCFUND|012752)$
从29号开始的这周AI芯片股将面临重大考验：AI应用侧公司微软、谷歌、META等将陆续公布财报，届时市场对AI应用的需求也将“一目了然”。有评论称，投资者的注意力将放在微软即将发布的财报上，因为微软的业绩将成为所有科技公司在未来12-18个月内业绩发展的方向。这次财报季也将是前段时间开始的AI军备竞赛后，各大公司真正实力展现以及体现差距的关键时期。近两年来，微软在生成式人工智能领域先发制人，不仅押中时下最火爆的人工智能初创公司OpenAI，还将生成式人工智能技术全面嵌入旗下主要产品，推动公司市值一路高涨并突破3万亿美元大关。如果想要判断微软的盈利趋势，此次财报中，微软Copilot和云计算服务Azure的收入需要密切关注，这将成为AI能否顺利变现的早期晴雨表。市场普遍认为，微软Q4营收611.1亿元，同比上涨16%，调整后净利润为207.6亿元，同比上涨26%。@天天基金网 @天天精华君 @天天话题君
另一方面，AMD和高通的财报也非常值得关注。英伟达及其供应商台积电和超微电脑已经成为最大赢家，而Intel、科磊和德州仪器本周发布的最新财报均给出了不及预期的指引，导致股价纷纷下挫。半导体行业是否进入了“赢者通吃”的时代，半导体行业未来需求究竟如何，市场静待AMD和高通给出答案。AMD将于1月30日公布第四季度业绩，市场预计其营收将达到61.1亿美元，同比增长9.2%；每股收益为0.77美元，同比上涨11.6%。巴克莱分析师最近将AMD的目标股价从120美元上调至200美元并写道：“我们绝没有低估英伟达的领先地位，但我们认为软件生态系统需要拥有第二个供应源，以克服当前面临的困难”。高通将于1月31日发布财报，押注端侧AI是否已见成效，成了高通财报的焦点。
企业盈利方面，科磊最新公布的24财年第二财季（截止23年12月）的财报显示，公司最新财季营收同比下降17%至24.8亿美元，小幅高于预期的24.6亿美元，Non-GAAP EPS同比下降17%至6.16美元，高于预期的5.91美元。但公司给出的第三财季指引（截止24年3月）不及预期，公司预计该财季营收将继续同环比-5%和-8%至23亿美元，远低于市场预期的24.6亿美元，Non-GAAP EPS指引同环比分别-15%和-4%至5.26美元，低于预期的5.85美元。公司对此给出的解释为先进晶圆厂项目推迟以及成熟节点支出下行的持续时间和幅度超预期。
宏观经济方面，美国2023年12月核心PCE物价指数同比上升2.9%，创2021年3月以来新低，预期3%，前值3.20%；环比上升0.2%，预期0.20%，前值0.10%。PCE物价指数同比上升2.60%，与预期及前值一致；环比上升0.2%，预期升0.20%，前值降0.10%。美国2023年12月个人支出环比上升0.7%，预期0.4%，前值0.2%；个人收入环比上升0.3%，预期0.3%，前值0.4%；实际个人消费支出环比上升0.5%，前值0.3%。
板块方面，标普500指数的11个成分行业多数上涨，其中能源行业上涨0.76%，医疗保健行业上涨0.59%，可选消费行业上涨0.55%，必需消费品行业上涨0.54%，通讯服务行业上涨0.40%，公用事业行业上涨0.33%，金融行业上涨0.29%，材料行业下跌0.01%，工业行业下跌0.14%，房地产行业下跌0.37%，信息技术行业下跌1.05%。
个股方面，美股热门科技股涨跌不一，其中Netflix上涨1.50%，Amazon上涨0.87%，特斯拉上涨0.34%，META上涨0.24%，谷歌上涨0.21%，微软下跌0.23%，苹果下跌0.90%，英伟达下跌0.95%，AMD下跌1.71%，博通下跌2.04%，Intel下跌11.91%。
数据来源：Bloomberg，截至日期2024年1月27日
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