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【行情分析解读】2024.2.8

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体高开，随后呈集体上行的走势，两市个股涨多跌少，超4600只股票飘红，半日成交额6532亿，北向资金净流入超53亿。

大家好，新年快乐！今天是最后一个交易日，祝愿大家在新的一年里开心安康。虽然开年以来A股波动较大，我们的心情也曾坠至谷底，但至少它现在反转了，让我们迎接一个红彤彤的龙年，这就是好事。然后提醒大家，今天收盘后，随着春节假期的来临，市场将进入10天的休市期，因此在今天这个时间节点上，我选择不进行操作，而是等待春节后的市场再作打算，10天之后我们再见。

最后还想看分析的朋友，我们就简单回顾一下开年的行情吧，再说一些我的想法。1月份国家队为了稳定市场，采取了大手笔购入上证50ETF、沪深300ETF等大权重股ETF份额，这一举措使得传统大权重指数得以回升，但好景不长，跷跷板效应也造成了创业板、科创板这种传统中小盘指数出现了非理性下跌，让这波护盘出现了雷声大雨点小的局面。

幸运的是，国家队意识到了这一风险，并及时调整了救市策略，从本周开始，国家队明显改变了购买方向，大量流入中小盘股，这一举措迅速带来了市场情绪的明显回暖，个股全面反弹，各大指数也全面止跌回升。

与此同时，政策面的力度也是越来越大，昨天证监会更是宣布了人事变动，市场再度掀起波澜，两市交易额更是超过了万亿，而我之前的预期是春节前交易额约为7000亿左右，真没想到市场在这个时间点能迎来了高热度。在这种的背景下，其实我也有担心，因为即将进入春节长假期，利好政策的影响，以及行情向上的惯性会急速停止，再考虑到外部市场和消息的不确定性冲击，我建议现在保持相对谨慎的乐观态度，不要盲目喊出牛市来了冲入市场。

·从板块上看，芯片半导体、云计算、5G板块今日领涨；银行、白酒、大消费板块今日领跌。

·从资金上看，动漫游戏、钢铁、家用电器主力净流入；高端制造、大科技、互联网主力净流出。

·从指数上看，500信息、创精选88、中创400日涨幅居前；中证银行、300红利、中国互联网50日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看指数还是被向下的10周均线压制了，并且最低点也创了近期新低，看来上方的5周和10周均线还是压力很大的，可能要看到突破这两条均线后，才能说明市场真正会有像样的反弹，否则即使反弹，也都是短线的修复，对中线来说没有趋势上的改变。

·日线图（每日更）：5日均线死叉10日、20日均线；MACD指标金叉，红柱扩大，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看政策面的动力这波确实强，连续突破了5日、10日和20日均线，不过这个时间点不好，马上要有10个休市日，所以今天指数虽然反弹，但是呈现出了回撤的姿态，也是正常现象。

【基本面&消息面】

·标普500指数逼近5000点再创历史新高，英伟达股价突破700美元。（美股）

·沪深两市成交额2024年首次突破1万亿元。（量能）

·中国连续15个月增加黄金储备。（黄金）

·中汽协数据显示，1月汽车产销分别环比分别下降21.7%和22.7%，同比分别增长51.2%和47.9%。（汽车）

·国家能源局表示，2024年抓好大型风电光伏发电基地建设，推动基地项目按期建成投产。（新能源）

·国家统计局数据显示，1月份居民消费价格环比上涨0.3%。（CPI）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.27，偏低估值；

·深证成指：市盈率18.76，偏低估值；

·创业板指：市盈率25.19，偏低估值；

·科创50：市盈率41.27，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.30，偏低估值；

·上证50：市盈率9.74，偏低估值；

·中证500：市盈率20.75，偏低估值。

【板块分析】

·美债：近期，美联储议息会议的结果让我这位普通投资者颇为关注，鲍威尔的发言偏向于鹰派，让我深感美国通胀问题的严重，通胀水平居高不下，让市场普遍认为三月不太可能降息。但是回顾历史，通胀并不总是成为美联储降息的障碍，有观点认为，降息可能在下半年落地，最快可能在六月就会宣布。

对于一些普通投资者来说，这可能会影响大家对美债的投资决策，在降息预期的压力下，短期内美债利率可能会在4%左右波动，这无疑增加了一定的投资风险，但从中期角度看，我认为即使降息，美债利率也不太可能低于国债利率，所以在我眼中，美债基金仍然具有较高的配置价值，是我这种保守型投资者在调整资产配置时考虑的首选之一。

事实上，我前段时间已经通过建仓$富国全球债券(QDII)人民币C(OTCFUND|019518)$投资了美债，短期内，我不会考虑撤出。今年我计划调整自己的资产配置，以降低投资风险。美债作为我重点配置的低风险产品，我反而打算在年后继续在这个领域增加投资，提高仓位。

·港股：在全球投资的大背景下，港股市场正展现着其独特的多面魅力，首先，众多内地企业在香港上市占比超过七成，但这些企业的运营重心集中在内地，因此港股市场的表现与内地经济的增长紧密相关。同时，作为离岸金融市场，港股市场的投资偏好又与全球宏观环境紧密相连，尤其是受到美联储货币政策的影响。

所以，展望港股市场的未来，我认为有几个因素值得我们关注。首先，看中国的经济，尽管全球经济增速放缓，但中国的经济增长依然稳健，这从IMF对中国2024年GDP增速预期的上调可见一斑。这意味着中国在不断推动经济增长的同时，也在为全球经济提供动力。

当然，外部因素也不容忽视，有分析称，美联储可能会在下半年实施降息政策，从历史经验来看，一旦美联储降息政策落地，港股市场往往会迎来一波反弹行情，并且在整个降息周期中，港股市场通常具有较高的胜率和收益，这为投资者提供了良好的投资机会。

因此，我认为现在是一个值得关注港股市场的时机，中国经济的持续增长为港股市场提供了坚实的基础，而美联储的降息政策则可能成为推动港股市场上涨的重要催化剂，在这样的背景下，我们可以积极寻找港股市场中的投资机会。

$恒生指数(QQZS|HSI)$$恒生科技指数(HS|HSTECH)$

【策略分享】

·今日上车：无。

·今日下车：无。

·准备上车：无。

·准备下车：50AH、沪深300、500质量、红利机会、内地消费、一带一路、中证证保、越南市场。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。

#春节将至，节间持股还是持币？##市场重磅利好不断，A股牛市真要来了？#