中国疫苗年度大榜

中国疫苗2023年签发年度大榜揭晓，后浪森林研究室根据中国药品食品检定研究院2023年以来批签发数据测定而出。

我们的数据涉及的国内疫苗上市企业14家。下图是后浪森林对这些企业市值变动描述的参考数据。过去一年，疫苗板块与大市共振，有康泰生物、成大生物、康华生物、欧林生物下跌超过60%。很不香，够惨的啦！

总数据：疫苗批签发4448批次，同比下降5.38%，较2021年下降17.40%，总批次持续减少。估测签发量5.75亿剂，与2022年基本持平，较2021年下降11.21%。

批签发企业总数45家，国内40家，外资5家。

国产疫苗签发量5.03亿剂，占比87.40%；进口疫苗签发量7247.50万剂同比增长了37.02%，从2022年的9.20%增长至12.60%。

进口疫苗主要来源是全球四大疫苗巨头：葛兰素史克（GSK）、默沙东（MSD）、辉瑞（Pfizer）、赛诺菲（Sanofi）。

国产疫苗企业主要有：智飞生物、武汉生物、长春生物、北京生物、沃森生物、上海生物、万泰生物、北京科兴。

全球四大巨头中的三个增幅巨大，唯赛诺菲的嵴髓灰质炎灭活疫苗批签发为零。

GSK的重组带状疱疹疫苗、双价人瘤病毒吸附疫苗两款产品批签发量分别增长80.20%、118.52%；MSD的HPV9签发量3659.99万剂大幅增长133.82%；辉瑞的PCV13对比2022年23.79万剂提升1200.40%至309.38万剂。

批签发数量：前十产品分别为四价流感病毒疫苗、狂犬病疫苗、HPV2、HPV9、百白破疫苗、麻腮风疫苗、乙肝疫苗、AC多糖疫苗、嵴髓灰质炎疫苗、乙型脑炎疫苗。

前十产品累计签发量3.84亿剂，占比66.76%，较2022年提升4.26%。其中，非免疫规划疫苗总签发量3.68亿剂，以64.00%占据主导地位。

HPV：中国已上市HPV疫苗五款，即：GSK的HPV2“希瑞适”、万泰生物的HPV2“馨可宁”、沃森生物的HPV2“沃泽惠”、默沙东的HPV4和HPV9“佳达修”。

2023年，HPV疫苗整体获批543批次，同比增长21.5%，其中2价HPV疫苗签发351批次增长8.3%，4价HPV疫苗签发43批次下降25.9%，9价HPV疫苗签发149批次增长129.2%。

2价HPV：万泰生物签发313批次占比89.2%，沃森生物27批次占比7.7%，GSK11批次占比3.1%。

4价和9价HPV疫苗：生产商均为默沙东，2023年4价 HPV疫苗签发43批次同比下降25.9%，9价HPV疫苗签发149批次增长129.2%。

智飞生物作为默沙东HPV4和HPV9独家代理，2023年前三季度智飞生物实现收入392.72亿元，同比增长41.15%，创历史新高；实现净利润65.30亿元，同比增长16.46%。

肺炎疫苗：签发150批次同比下降-2.0%，其中13价肺炎球菌结合疫苗（PCV13）签发92批次下降14.8%，23价肺炎球菌多糖疫苗（PPSV23）签发58批次增长28.9%。

PPSV23：成都所签发18批次增长20.0%，沃森生物17批次增长6.3%， 康泰生物12批次增长300.0%，默沙东6批次增长50.0%，科兴生物5批次减少28.6%。

PCV13：沃森生物签发64批次同比减少8.6%，占总签发量的69.6%；康泰生物15批次减少59.5%，占总量比16.3%；辉瑞签发13批次，占比14.1%。2023年12月，辉瑞将PCV13的中国分销权交由科园贸易代理。

需要提醒的是，PCV13签发量大幅下降，形势从供不应求到供过于求，产品生命周期进入寒冬，随着PCV15、20、26、31价更高价型上市及研发，PCV13颓势已现。

狂犬疫苗：狂犬疫苗主要由Vero细胞狂犬疫苗和人二倍体细胞狂犬疫苗组成，以Vero细胞狂犬疫苗为主。

狂犬疫苗整体签发702批次（-22.3%），其中Vero细胞狂苗签发597批次（-20.0%），占比85.0%；人二倍体狂苗78批次（-26.4%），占比11.1%；地鼠肾细胞狂苗27批次（-47.1%），占比3.8%。

Vero细胞：8家企业生产，成大生物签发256批次（+12.8%），占比40.8%；卓谊生物130批次（-12.8%），占比20.7%；荣安生物72批次（-39.0%），占比11.5%。

人二倍体细胞：仅有康华生物一家生产，签发78批次（-26.4%）。

地鼠肾细胞：2023年仅有远大僧无一家生产，2023年签发27批次；液体剂型签发27批次（-47.1%）。

Hib疫苗：b型流感嗜血杆菌结合疫苗签发39批次，同比下降9.3%。

沃森生物签发10批次（+66.7%），智飞生物签发19批次（+72.7%），兰州所签发3批次（-70.0%），康泰生物签发4批次（-50.0%），欧林生物签发2批次（-71.4%），赛诺菲签发1批次（持平）。

带状疱疹疫苗：中国两款带状疱疹疫苗获批上市：GSK的重组带状疱疹疫苗Shingrix 及百克生物的带状疱疹减毒活疫苗感维。

2023年GSK带状疱疹疫苗全球销售额达34.5亿英镑。2023 年8 月，GSK 公布在国内上市后IV 期临床试验数据显示，Shingrix 对国内50 岁及以上成人具有100%保护效力。智飞生物2023 年10 月获得Shingrix 在国内的独家经销权，2024-2026年最低年度采购金额总和高达206 亿元。

百克生物带状疱疹减毒活疫苗感维2023年1月获批，预计全年销量突破60万支。

重组带状疱疹疫苗处于临床III期品种1个，来自绿竹生物（2023年9月进入临床III期，2024年1月完成临床III期入组）和中慧元通/怡道生物；处于临床II期品种1个，来自迈科康生物；处于临床I期品种2个，来自瑞科生物和华诺泰生物。另有康希诺的重组带状疱疹疫苗（腺病毒载体）于2023年11月在加拿大启动I期临床。

TOP10产品产值测算：中国疫苗市场规模由2019年的459亿人民币增加至2023年的1223亿人民币，复合增长率为21.68%(不含新冠疫苗)，HPV9以475.07亿元。

前十产品：HPV9、HPV2、四价流感病毒疫苗、HPV4、PCV13、狂犬病疫苗、五联疫苗、带状疱疹疫苗、水痘减毒活疫苗、五价轮状病毒疫苗。这10款产品均为非免疫规划疫苗，累计金额1051.75亿元，同比增长26.09%，产值占比85.98%。

两个增长最快的产品：带状疱疹疫苗增长173.18%，HPV9增长133.82%，前者产值36.17亿元，后者产值475.07亿元。

下滑最多的三个产品是水痘疫苗、HPV4、狂犬疫苗，各下滑39.05%、25.85%、22.11%。

$智飞生物(SZ300122)$$万泰生物(SH603392)$$沃森生物(SZ300142)$