最近，A股中的三大石油公司——中国石油、中国石化、中国海油的股价纷纷企稳反弹，其中一些甚至创下了新高。在美国股市，同样是石油业巨头的雪佛龙和西方石油也开始了反弹模式。根据最新披露的信息显示，投资大亨巴菲特对这两家石油公司都表示了“大力买入”的态度。与此同时，背后有一家与投资巨头段永平同名的投资机构也在增持相关石油股。
巴菲特继续增持石油股，今年再次加仓 根据2月14日当地时间发布的截至2023年四季度的13F持仓报告，伯克希尔·哈撒韦公司，巴菲特持有的公司，对石油股表现出了浓厚的兴趣。
在前十大重仓股中，巴菲特只调整了三只股票的仓位：他罕见地减持了此前一直在连续增持并成为头号重仓的苹果股票；而对雪佛龙和西方石油这两家石油公司则进行了增持。具体来说，他增持了雪佛龙公司1580万股，至12609万股；增持西方石油公司1958.66万股，至24371万股。
截至去年年底，伯克希尔·哈撒韦公司持有的雪佛龙股票市值接近190亿美元，为第五大重仓股；同时，持有的西方石油股票市值超过145亿美元，为第六大重仓股。从仓位权重来看，持有的雪佛龙和西方石油的比重分别为5.41%和4.19%，两者总仓位接近总持仓的10%。
继去年第四季度之后，巴菲特在今年继续加仓。例如，在2月1日至2月5日的连续三个交易日里，他又买入了430万股西方石油。
回顾历史数据，巴菲特对雪佛龙和西方石油进行了多次调整，但态度有所不同。根据历史持仓数据显示，巴菲特在2020年第三季度开始建仓雪佛龙，此后连续增持，但在随后的多个季度进行了减仓，比如2022年第四季度至2023年第三季度。
对于西方石油，巴菲特也进行了较大幅度的调整。具体而言，他在2019年第三季度开始建仓西方石油，在2020年第二季度将其全部清仓。然而，在2022年第一季度重新建仓后，至今一直持续不断地加仓，很少有减持行为（详见图2）。
两家石油公司的业绩表现也呈现出了差异。雪佛龙于2月3日公布了第四季度业绩，调整后每股收益为3.45美元，超过市场预期。公司表示，预计2024年的石油产量将达到公司所设定的增长指引的中间水平，预示着良好的前景。而西方石油在2月16日披露的业绩快报显示，截至2023年12月31日的年度盈利为46.96亿美元，同比减少了64.7%。
从二级市场的表现来看，两家石油公司近期均迎来了反弹。例如，自1月下旬以来，雪佛龙与西方石油的股价分别上涨了10%与7%。
在2020年5月，巴菲特曾被问及对西方石油的投资态度，他表示，尽管能源行业可能需要相对较长的时间才能获得回报，但仍然有很多投资继续流入这些业务。他指出，“油股可能不会被完全淘汰，因为仍然有大量资金在持续投资，未来的走向难以预测。但是，今天投资于石油相当于在下注，因为石油价格存在风险。”
同时，背后投资机构也显示出了对石油股的增持趋势，其中包括由知名投资者段永平设立的H&H国际投资公司。最近披露的持仓报告显示，截至2023年年末，H&H国际投资的美股持仓总市值近145亿美元。这家公司的持仓中，苹果股票占据了主导地位，而持仓伯克希尔·哈撒韦的市值也相当可观。此外，该公司还持有谷歌、阿里巴巴、迪士尼等公司的股票。
在前述的投资标的中，仅有一家公司以新进并且是重仓的形式出现在前十大持仓股名单中，那就是得到巴菲特增持的西方石油。具体而言，截至去年四季度末，H&H国际投资持有西方石油44.01万股，持仓市值达到2627.84万美元，位列第六大重仓股。
长期以来，段永平在社交平台“大道无形我有型”上的发言频繁，且涉及的相关个股与H&H国际投资的持仓标的高度吻合。
针对去年四季度巴菲特减持苹果、增持石油的举动，段永平社交账号于2月15日发布观点：“我之前就说过苹果确实不便宜，巴菲特把一些资金换到石油上是很容易理解的。但我目前也没有太大兴趣用苹果换取其他公司，因为我认为值得投资的公司实在是太少了。”“不过，我最近确实花了一些时间研究OXY和雪佛龙这两家石油公司。从资源占有的角度来看，这两家公司似乎确实很有价值。所以我卖掉了一些苹果的看涨期权，同时也卖掉了一些OXY的看跌期权。”
进一步回顾，段永平此前也曾效仿巴菲特的投资策略。比如，在2023年2月，他在雪球平台发文透露，买入了一些西方石油的股票。他表示，对石油不太了解，也没有兴趣去了解，只是跟着巴菲特的步伐而已。
在2023年3月，段永平在雪球平台再次提到了投资西方石油的相关内容，表示：“我什么都没深究，只是看到老巴增持了西方石油二十几个百分点。”“我知道他是认真的，所以我也买了大约100万股。”“实际上，这有点像老巴买进动视暴雪的情况。别误会，老巴并不一定了解暴雪，而我也不会为你解释西方石油的情况。简单来说，这是一种套利行为，当然也存在被套的风险，但非常小。”
“三桶油”领涨高股息率成为最具性价比的战略选项之一 除了受到美股石油公司的关注外，A股市场也在密切关注相关石油公司，特别是那些股息率较高的“三桶油”。
近期，考虑到相对低估、高股息率以及市值等多重因素，“三桶油”——中国石油、中国石化、中国海油等石油股纷纷迎来了强势上涨。统计数据显示，今年以来，中国石油、中国海油、中国石化等公司的股价都领涨了石油板块，其中，中国石油的涨幅超过了20%；中国海油、中国石化的涨幅均超过了10%。
进一步观察发现，“三桶油”此前已经开启了连续上涨的模式，例如，中国石油的股价在2023年以来已经累计上涨了90%，近期更是创下了近9年来的新高；而中国海油的股价在2月20日创下了自2022年上市以来的历史新高，2023年以来，累计上涨超过了70%。据观察，“三桶油”普遍具有较高的股息率，例如，中国海油最新的股息率超过了9%；中国石化接近6%；中国石油接近5%。
在石油股异动上涨的背后，各路资金都在加大布局，其中以北上资金为代表的外资更是如此。数据显示，自1月份以来至2月19日，北上资金对中国石化、中国海油、海油发展的增仓数量较多，分别达到5808万股、1635万股和1912万股，而且对中国石化、中国海油的净买入金额均超过了3亿元。
除了外资，公募基金等机构也在加码布局石油股。例如，中邮核心成长基金在2023年四季度的前十大重仓股中，新增了中国海油、广汇能源、中国石油等多只石油股。
另外，万家双引擎基金在2023年四季度的前十大重仓中，同样有3只石油股，包括中国石油、中国海油和广汇能源，而且它们的持仓量都有所增加。比如，万家双引擎基金将中国石油的持仓量增加了812.51万股，至1365.12万股，增幅达到147.03%。
在2023年四季度报告中，万家双引擎基金表示：“2024年一季度市场可能见底回升，我们对股票市场总体持乐观态度。从国内宏观经济周期来看，库存周期很可能已经见底，后续可能出现缓慢的上升趋势。此外，从政策面来看，已经进入了右侧阶段。从股票估值来看，大盘价值股的估值处于历史上接近最低的水平，因此，从基本面、政策面和股票市场价格来看，2024年一季度市场见底回升的可能性较高。”
基于风格选股的角度，万家双引擎基金表示，在大宗商品上涨周期中，观察资源股的位置，它们毫无疑问是目前行业中最具性价比的战略选择之一。因此，2024年一季度，该基金将继续以工业金属、贵金属、原油、油运、煤炭等行业为主要配置方向
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